2020 có thể chỉ là khởi đầu cho một thập kỷ thăng hoa của vàng!

2020 có thể chỉ là khởi đầu cho một thập kỷ thăng hoa của vàng!

Tú Đỗ

Tú Đỗ

Senior Economic Analyst

18:14 07/12/2020

Đà tăng của vàng và các kim loại quý khác hoàn toàn có thể kéo dài tới năm 2030

Dư địa cho nhu cầu vàng vật chất

Trong báo cáo nhận định của mình vào cuối năm 2019, tôi đã chỉ ra rằng nhu cầu đầu tư đối với vàng vật chất đang ở mức thấp kỷ lục, đặc biệt là ở Mỹ. Năm 2019 là năm mà lượng vàng tiền xu được sản xuất với mức thấp nhất - khoảng 152 nghìn Oz - trong lịch sử 33 năm của cơ quan phát hành chính thức của Mỹ là American Gold Eagle. Điều này đã là một chỉ báo cho xu hướng tăng giá của vàng.

Sự bứt phá của giá vàng trong năm 2019 hoàn toàn có thể bắt đầu xu hướng tăng giá trong một thập kỷ tới khi các chính phủ nhận ra hậu quả của chính sách tiền tệ nới lỏng và lãi suất âm. Cuối cùng, số đông cũng sẽ tỉnh giấc, nhưng tới lúc đó mọi chuyện có lẽ đã quá muộn. Khi đó, vàng vật chất sẽ nên là tài sản được ưu tiên nắm giữ trong danh mục của bạn

Cơn bão lạm phát sắp sửa bủa vây?

Biểu đồ dưới đây thể hiện diễn biến của cung tiền M2 của Mỹ. Đáng chú ý đó là trong giai đoạn khủng hoảng 2008, khối lượng M2 tăng lên không đáng kể do các chính sách kích thích tiền tệ khi đó chủ yếu tác động tới bảng cân đối của các ngân hàng mà không đi vào nền kinh tế thực. Tình hình là hoàn toàn khác biệt trong lần này khi lượng cung tiền M2 đã tăng vọt gần 25% và vẫn đang tiếp tục gia tăng.

Lượng cung tiền M2 của Mỹ đã tăng vọt trong năm 2020

Bảng cân đối của Fed đã mở rộng từ mức 3.8 nghìn tỷ USD lên mức 7.2 nghìn tỷ USD từ Quý 3/2019 đến nay và vẫn tiếp tục tăng thêm khoảng 9 tỷ USD mỗi ngày. Nếu tiếp tục duy trì tốc độ này, bảng cân đối của Fed có thể sẽ vượt mức 10 nghìn tỷ USD khi cuộc khủng hoảng hiện tại đi qua.

Quy mô bảng cân đối của Fed tăng mạnh

Cuộc khủng hoảng Covid-19 đã giáng một đòn mạnh vào kinh tế toàn cầu. Hoạt động sản xuất suy yếu và các doanh nghiệp nhỏ chịu thiệt hại. Chính phủ các quốc gia đẩy mạnh chi tiêu một cách "điên rồ". Bất cứ khi nào bạn thấy tiền ngày càng nhiều trong khi lượng hàng hóa và dịch vụ suy giảm, lạm phát là một điều không thể tránh khỏi. Và vàng chính là một tài sản hữu hiệu nhằm phòng ngừa lạm phát.

Dự báo trong ngắn hạn

Giá vàng tăng chạm mức 2089.2 USD/Oz vào tháng 8 trước khi bước vào giai đoạn điều chỉnh sau đó. Giá hiện tại đã chạm mức hỗ trợ gần 1770 USD/Oz. Chỉ báo của chúng tôi đã kích hoạt tín hiệu mua vào đối với vàng. Dựa trên dữ liệu lịch sử, việc mua vào khi giá tiếp cận đường trung bình động 200 ngày trong một thị trường tăng giá thường được xem là một điểm vào lệnh tuyệt vời trong dài hạn.

Giá vàng đang được hỗ trợ bởi đường MA 200 trên biểu đồ ngày

Dự báo giá vàng trong dài hạn

Mô hình kỹ thuật của giá vàng đang hoàn toàn nghiêng về kịch bản tăng. Giá phá vỡ biên độ dao động trong 6 năm vào tháng 6/2019 và xác nhận xu hướng tăng giá mới tương tự như hồi năm 2003. Sử dụng mô hình dự báo giá tương tự, vàng có thể sẽ đạt mức 8500 USD/Oz và hoàn toàn có thể cao hơn thế nếu như kim loại quý này bước vào giai đoạn bong bóng sau đó.

Kịch bản tăng giá hồi năm 2003 liệu sẽ lặp lại?  

Broker listing

Cùng chuyên mục

Giá vàng giảm do tâm lý thị trường tích cực sau thỏa thuận Mỹ–Nhật, nhưng áp lực từ đồng USD yếu hạn chế đà giảm

Giá vàng giảm do tâm lý thị trường tích cực sau thỏa thuận Mỹ–Nhật, nhưng áp lực từ đồng USD yếu hạn chế đà giảm

Giá vàng đi xuống trong phiên giao dịch ngày thứ Tư khi khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư cải thiện sau thông tin về thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản. Tuy vậy, đồng USD yếu và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm đã giúp giá vàng giữ vững quanh ngưỡng hỗ trợ. Thị trường tiếp tục theo dõi diễn biến đàm phán thương mại và chính sách lãi suất của Fed để định hướng xu hướng tiếp theo của kim loại quý này.
Thuế quan, căng thẳng thương mại và trái phiếu: Châu Á hưởng ứng sóng tăng từ Phố Wall nhưng vẫn cẩn trọng

Thuế quan, căng thẳng thương mại và trái phiếu: Châu Á hưởng ứng sóng tăng từ Phố Wall nhưng vẫn cẩn trọng

Thị trường châu Á bước vào ngày thứ Tư với tâm thế vững vàng, tiếp nhận dư âm tích cực từ đà tăng mạnh mẽ của Phố Wall. Tuy nhiên, ánh mắt vẫn hướng xa về phía chân trời, nơi những nguy cơ về thuế quan đang âm ỉ, và thị trường trái phiếu Nhật Bản chao đảo bởi những dòng chảy ngầm khó lường.
Trung Quốc: Kích thích hay duy trì hiện trang? Bắc Kinh đứng trước ngã rẽ trong bối cảnh bất ổn thương mại

Trung Quốc: Kích thích hay duy trì hiện trang? Bắc Kinh đứng trước ngã rẽ trong bối cảnh bất ổn thương mại

PBoC giữ nguyên lãi suất cơ bản trong khi tăng trưởng GDP quý II vượt kỳ vọng, phản ánh sự thận trọng trong chính sách. Bắc Kinh cam kết sẽ đưa ra các biện pháp kích thích tiêu dùng nếu đà phục hồi kinh tế suy yếu do bất ổn thương mại. Tăng trưởng xuất khẩu có thể giảm còn 1% vào quý IV do tác động từ thuế quan và hoạt động trung chuyển suy yếu qua ASEAN.
Donald Trump và Tập Cận Bình có thể gặp mặt tại châu Á vào cuối năm, đàm phán đang được xúc tiến

Donald Trump và Tập Cận Bình có thể gặp mặt tại châu Á vào cuối năm, đàm phán đang được xúc tiến

Các trợ lý của Donald Trump và giới chức Trung Quốc đang thảo luận về khả năng tổ chức cuộc gặp giữa Trump và Tập Cận Bình vào cuối năm, bên lề Hội nghị APEC hoặc lễ kỷ niệm Thế chiến II tại Bắc Kinh. Dù kế hoạch chưa hoàn tất, đây là tín hiệu hạ nhiệt căng thẳng sau thời gian đối đầu thương mại. Mỹ đặt thời hạn 12/8 để đạt thỏa thuận thuế quan với Trung Quốc.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ