2020 có thể chỉ là khởi đầu cho một thập kỷ thăng hoa của vàng!

2020 có thể chỉ là khởi đầu cho một thập kỷ thăng hoa của vàng!

Tú Đỗ

Tú Đỗ

Senior Economic Analyst

18:14 07/12/2020

Đà tăng của vàng và các kim loại quý khác hoàn toàn có thể kéo dài tới năm 2030

Dư địa cho nhu cầu vàng vật chất

Trong báo cáo nhận định của mình vào cuối năm 2019, tôi đã chỉ ra rằng nhu cầu đầu tư đối với vàng vật chất đang ở mức thấp kỷ lục, đặc biệt là ở Mỹ. Năm 2019 là năm mà lượng vàng tiền xu được sản xuất với mức thấp nhất - khoảng 152 nghìn Oz - trong lịch sử 33 năm của cơ quan phát hành chính thức của Mỹ là American Gold Eagle. Điều này đã là một chỉ báo cho xu hướng tăng giá của vàng.

Sự bứt phá của giá vàng trong năm 2019 hoàn toàn có thể bắt đầu xu hướng tăng giá trong một thập kỷ tới khi các chính phủ nhận ra hậu quả của chính sách tiền tệ nới lỏng và lãi suất âm. Cuối cùng, số đông cũng sẽ tỉnh giấc, nhưng tới lúc đó mọi chuyện có lẽ đã quá muộn. Khi đó, vàng vật chất sẽ nên là tài sản được ưu tiên nắm giữ trong danh mục của bạn

Cơn bão lạm phát sắp sửa bủa vây?

Biểu đồ dưới đây thể hiện diễn biến của cung tiền M2 của Mỹ. Đáng chú ý đó là trong giai đoạn khủng hoảng 2008, khối lượng M2 tăng lên không đáng kể do các chính sách kích thích tiền tệ khi đó chủ yếu tác động tới bảng cân đối của các ngân hàng mà không đi vào nền kinh tế thực. Tình hình là hoàn toàn khác biệt trong lần này khi lượng cung tiền M2 đã tăng vọt gần 25% và vẫn đang tiếp tục gia tăng.

Lượng cung tiền M2 của Mỹ đã tăng vọt trong năm 2020

Bảng cân đối của Fed đã mở rộng từ mức 3.8 nghìn tỷ USD lên mức 7.2 nghìn tỷ USD từ Quý 3/2019 đến nay và vẫn tiếp tục tăng thêm khoảng 9 tỷ USD mỗi ngày. Nếu tiếp tục duy trì tốc độ này, bảng cân đối của Fed có thể sẽ vượt mức 10 nghìn tỷ USD khi cuộc khủng hoảng hiện tại đi qua.

Quy mô bảng cân đối của Fed tăng mạnh

Cuộc khủng hoảng Covid-19 đã giáng một đòn mạnh vào kinh tế toàn cầu. Hoạt động sản xuất suy yếu và các doanh nghiệp nhỏ chịu thiệt hại. Chính phủ các quốc gia đẩy mạnh chi tiêu một cách "điên rồ". Bất cứ khi nào bạn thấy tiền ngày càng nhiều trong khi lượng hàng hóa và dịch vụ suy giảm, lạm phát là một điều không thể tránh khỏi. Và vàng chính là một tài sản hữu hiệu nhằm phòng ngừa lạm phát.

Dự báo trong ngắn hạn

Giá vàng tăng chạm mức 2089.2 USD/Oz vào tháng 8 trước khi bước vào giai đoạn điều chỉnh sau đó. Giá hiện tại đã chạm mức hỗ trợ gần 1770 USD/Oz. Chỉ báo của chúng tôi đã kích hoạt tín hiệu mua vào đối với vàng. Dựa trên dữ liệu lịch sử, việc mua vào khi giá tiếp cận đường trung bình động 200 ngày trong một thị trường tăng giá thường được xem là một điểm vào lệnh tuyệt vời trong dài hạn.

Giá vàng đang được hỗ trợ bởi đường MA 200 trên biểu đồ ngày

Dự báo giá vàng trong dài hạn

Mô hình kỹ thuật của giá vàng đang hoàn toàn nghiêng về kịch bản tăng. Giá phá vỡ biên độ dao động trong 6 năm vào tháng 6/2019 và xác nhận xu hướng tăng giá mới tương tự như hồi năm 2003. Sử dụng mô hình dự báo giá tương tự, vàng có thể sẽ đạt mức 8500 USD/Oz và hoàn toàn có thể cao hơn thế nếu như kim loại quý này bước vào giai đoạn bong bóng sau đó.

Kịch bản tăng giá hồi năm 2003 liệu sẽ lặp lại?  

Broker listing

Cùng chuyên mục

Lạm phát tại Tokyo hạ nhiệt nhưng vẫn vượt ngưỡng mục tiêu, BOJ đối mặt áp lực nâng lãi suất

Lạm phát tại Tokyo hạ nhiệt nhưng vẫn vượt ngưỡng mục tiêu, BOJ đối mặt áp lực nâng lãi suất

Lạm phát lõi ở Tokyo trong tháng 7 chậm lại còn 2.9%, chủ yếu do hiệu ứng cơ sở từ giá năng lượng năm ngoái, nhưng vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Chỉ số giá dịch vụ và lạm phát thực phẩm tiếp tục tăng, phản ánh áp lực chi phí đang lan rộng. Trong bối cảnh thỏa thuận thương mại với Mỹ giúp giảm bớt bất ổn kinh tế, thị trường kỳ vọng BoJ có thể nâng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay, dù vẫn còn nhiều quan điểm thận trọng về thời điểm hành động.
Trung Quốc Tìm kiếm cứu cánh từ EU trước các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ và áp lực xuất khẩu gia tăng

Trung Quốc Tìm kiếm cứu cánh từ EU trước các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ và áp lực xuất khẩu gia tăng

Các cuộc đàm phán EU-Trung Quốc tại Bắc Kinh thu hút sự chú ý giữa bối cảnh thuế quan từ Mỹ đang làm suy yếu các kênh thương mại toàn cầu của Trung Quốc. Xuất khẩu Trung Quốc sang EU tăng 6,9% trong tháng 6, nhờ nhu cầu vững chắc từ Đức và Pháp, bất chấp hàng rào thuế quan. Các chỉ số Hang Seng và thị trường Trung Quốc đại lục tăng mạnh nhờ kỳ vọng thương mại và cam kết kích thích từ Bắc Kinh, vượt trội so với Nasdaq trong tháng 7.
Thị trường chứng khoán "phi mã" đến ngày 1/8 - Lạc quan và cẩn trọng với thỏa thuận thương mại Mỹ - EU
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Thị trường chứng khoán "phi mã" đến ngày 1/8 - Lạc quan và cẩn trọng với thỏa thuận thương mại Mỹ - EU

Tuyên bố từ Nhà Trắng: Các thông tin về thỏa thuận thương mại tiềm năng với EU chỉ là suy đoán, mọi cuộc thảo luận cần được hiểu như vậy. Thị trường đang xem nhẹ hoặc thậm chí gọi thẳng lời phủ nhận của Nhà Trắng là một chiêu đánh lạc hướng. Khi tuyên bố nói rằng “các báo cáo về thỏa thuận thương mại với EU chỉ là suy đoán”, giới giao dịch hiểu rằng: điều gì đó đang diễn ra, chỉ là chưa sẵn sàng để công bố. Tổng thống Trump vốn không hay để người khác giành phần công lao, đặc biệt là với các hãng truyền thông từng chỉ trích ông gay gắt. Ông thích là người trực tiếp cầm micro trên “Truth Social” khi bữa tiệc bắt đầu.
ECB sẽ giữ nguyên lãi suất khi xung đột thương mại che mờ triển vọng kinh tế

ECB sẽ giữ nguyên lãi suất khi xung đột thương mại che mờ triển vọng kinh tế

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) được kỳ vọng sẽ tạm dừng chuỗi cắt giảm lãi suất trong tuần này, khi các rủi ro từ đề xuất thuế quan mới của Mỹ vẫn chưa ngã ngũ. Mức thuế nhập khẩu đối với hàng hóa EU, có thể cao hơn dự đoán ban đầu, đang làm gia tăng bất định về tăng trưởng và lạm phát trong khu vực. Trong khi kinh tế eurozone tiếp tục đối mặt với áp lực giảm phát, ECB dự kiến sẽ theo dõi sát diễn biến trước khi đưa ra các điều chỉnh chính sách tiếp theo.
Phố Wall lập kỷ lục mới nhờ Nvidia, GE Vernova và kỳ vọng thỏa thuận thương mại Mỹ – EU

Phố Wall lập kỷ lục mới nhờ Nvidia, GE Vernova và kỳ vọng thỏa thuận thương mại Mỹ – EU

Chỉ số S&P 500 và Nasdaq đồng loạt đóng cửa ở mức cao kỷ lục, được dẫn dắt bởi đà tăng mạnh của Nvidia và GE Vernova. Tâm lý thị trường cải thiện khi Mỹ và EU tiến gần đến một thỏa thuận thương mại tương tự như đã ký với Nhật Bản. GE Vernova tăng 14.6%, Nvidia thêm 2.25%, trong khi Tesla và Alphabet chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh. Dữ liệu kinh tế trái chiều khiến kỳ vọng Fed hạ lãi suất trong tháng 9 còn 58%.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ