Tình hình kinh tế Úc

AUD ghi nhận biến động đáng kể trong tuần kết thúc ngày 11 tháng 7, khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) họp vào thứ Ba, ngày 8 tháng 7, và đưa ra quyết định trái ngược với dự đoán thị trường khi giữ nguyên lãi suất. Bài viết này sẽ phân tích bối cảnh của quyết định RBA, đồng thời điểm qua diễn biến kỹ thuật của các cặp AUD/USD và AUD/JPY.

Bất chấp sự đồng thuận phổ biến rằng RBA sẽ hạ lãi suất xuống còn 3,6% vào ngày 8 tháng 7, ngân hàng trung ương đã duy trì mức lãi suất ở 3,85%, với sáu thành viên ủng hộ và ba thành viên phản đối. RBA nhấn mạnh chưa có dấu hiệu cho thấy lạm phát đã quay trở lại mức mục tiêu một cách bền vững:

Lạm phát tiêu đề hàng năm của Úc trong quý I vẫn duy trì ở mức 2,4%, chỉ giảm nhẹ so với dự báo 2,3%. Tương tự nhiều quốc gia khác, áp lực lạm phát tại Úc chủ yếu đến từ chi phí điện năng. Dù lạm phát đã giảm đáng kể và hiện đang ở mức thấp nhất kể từ quý I/2021, mức 2,4% vẫn còn khá xa so với mục tiêu ổn định 2%, khiến sự thận trọng của RBA là hợp lý, phù hợp với quan điểm gần đây của phần lớn các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới.

RBA cũng chỉ ra thị trường lao động mạnh mẽ là yếu tố then chốt khiến họ quyết định giữ nguyên lãi suất:

Tỷ lệ thất nghiệp tại Úc chưa có xu hướng giảm rõ rệt, ổn định quanh mức 4,1% kể từ đầu năm. Đây vẫn là mức thấp trong lịch sử, đặc biệt nếu so với mức thất nghiệp duy trì quanh hoặc trên 5% trước Covid-19. Hiện tại, tỷ lệ thất nghiệp chỉ cao hơn chưa đầy 1% so với mức thấp kỷ lục 3,4% vào tháng 10/2022. RBA nhiều khả năng sẽ chờ đợi các tín hiệu suy yếu rõ rệt hơn của thị trường lao động hoặc sự gia tăng thất nghiệp bền vững trước khi thực hiện thêm các động thái nới lỏng chính sách.

Nền kinh tế Úc, cũng như đồng AUD, vốn nhạy cảm với thương mại do tỷ trọng xuất khẩu nguyên liệu thô lớn. Tuy vậy, các thông tin thương mại gần đây không gây tác động tiêu cực mạnh mẽ lên AUD. Dù chỉ có một thỏa thuận thương mại được công bố, thị trường nhìn chung đã loại bỏ các kịch bản bi quan nhất. Tại Mỹ, thuật ngữ "TACO" – viết tắt của “Trump Always Chickens Out” (Trump thường xuyên rút lui) – đang được nhắc tới nhằm phản ánh xu hướng mềm mỏng của ông Trump về chính sách thuế quan. Tuy nhiên, nếu ông Trump không rút lui như kỳ vọng trong tháng tới, AUD có thể sẽ chịu tác động tiêu cực đáng kể.

AUD/USD chạm đỉnh sáu tháng

Quyết định giữ nguyên lãi suất bất ngờ vào ngày 8 tháng 7 đã giúp đồng AUD phục hồi mạnh mẽ, xóa đi phần lớn mức giảm trước đó và lập đỉnh mới so với USD. Thị trường hiện tại dường như đang bỏ qua các lo ngại về thuế nhập khẩu của Mỹ, trong khi dữ liệu kinh tế Úc phần lớn tích cực hoặc tối thiểu không tiêu cực như dự báo đầu năm.

Mức Fibonacci thoái lui 61.8% trên biểu đồ tuần, quanh 0.655, vẫn là ngưỡng kỹ thuật quan trọng, khi giá chưa thực sự bứt phá khỏi vùng này. Khối lượng giao dịch vẫn thấp hơn đáng kể so với các đỉnh hồi tháng 4, chỉ báo ATR giảm sâu, stochastic chậm nằm gần vùng quá mua và động lượng có dấu hiệu suy yếu, tất cả đều hàm ý rủi ro điều chỉnh có thể gia tăng. Khu vực giữa đường SMA 20 và SMA 50 tuần, đặc biệt quanh mốc 0.65, sẽ đóng vai trò hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn quan trọng.

Nếu xu hướng tăng vẫn duy trì, vùng kháng cự tiếp theo chưa thực sự rõ ràng. Mốc 0.67 tương ứng với SMA 200 tuần có thể là mục tiêu kế tiếp, nhưng còn khá xa. Giá cũng có khả năng tích lũy trước đợt công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ vào ngày 15 tháng 7.

AUD/JPY duy trì đà tăng, chạm đỉnh năm tháng

JPY tiếp tục suy yếu so với các đồng tiền chủ chốt trong những ngày gần đây, đặc biệt khi căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản gia tăng. Sức hấp dẫn phòng vệ truyền thống của đồng JPY đang giảm sút so với quý trước. Ngược lại, quyết định giữ nguyên lãi suất từ RBA vào ngày 8 tháng 7 giúp AUD duy trì đà tăng. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất lên 0.75% vào cuối tháng, chênh lệch lãi suất giữa AUD và JPY khó có khả năng thu hẹp xuống dưới 2% trong ngắn hạn.

Tương tự AUD/USD, khối lượng và ATR của AUD/JPY đang ở mức thấp, stochastic phát tín hiệu quá mua. Tuy nhiên, cấu trúc biểu đồ khác biệt với đỉnh mới đi kèm động lượng tăng mạnh. Mức Fibonacci thoái lui 50% quanh ¥97.70 là vùng kháng cự đáng chú ý hiện tại.

Xét trên các yếu tố cơ bản và kỹ thuật, khả năng giảm sâu của AUD/JPY không được đánh giá cao vào thời điểm này. Khu vực hỗ trợ tiềm năng nằm quanh mức Fibo 38.2% gần ¥95. Tuy nhiên, trong tuần tới sẽ có nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng ảnh hưởng đến AUD/JPY, bao gồm chỉ số niềm tin người tiêu dùng Úc (15/7), cán cân thương mại và chỉ số giá tiêu dùng Nhật Bản (17–18/7). Bất kỳ kết quả bất ngờ nào đều có thể tác động mạnh đến xu hướng kỹ thuật của cặp tiền này.