Tổng quan

Thị trường toàn cầu vẫn duy trì trạng thái thận trọng khi các cuộc đàm phán thương mại cấp cao giữa Mỹ và Trung Quốc bước sang ngày thứ hai tại London. Dù chưa có kết quả đột phá, làn sóng lạc quan nhẹ vẫn lan tỏa. Chứng khoán châu Á phản ánh tâm lý này với chỉ số Nikkei của Nhật Bản và Hang Seng của Hồng Kông đều tăng nhẹ. Tuy nhiên, tâm lý chủ đạo vẫn là sự do dự, khi các nhà đầu tư chờ đợi các diễn biến rõ ràng hơn trước khi đưa ra các quyết định táo bạo.

Trên thị trường tiền tệ, NZD/USD và AUD/USD tiếp tục có hiệu suất tốt trong tuần, được hỗ trợ bởi xu hướng phục hồi rủi ro toàn cầu và kỳ vọng ban đầu về việc giảm căng thẳng thương mại. Tuy nhiên, đà tăng của hai đồng tiền này diễn ra chậm chạp. Trong khi đó, USD/CAD là đồng tiền yếu nhất, tiếp theo là đồng Franc Thụy Sĩ và Yên Nhật. USD, Euro và Bảng Anh giao dịch khá ổn định, nằm giữa bảng xếp hạng hiệu suất hàng tuần.

Các cuộc họp tại London tập trung giải quyết hậu quả từ việc leo thang thuế quan trước đó, với ngày thứ hai có sự tham gia nổi bật của Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick, người giám sát kiểm soát xuất khẩu, cho thấy tầm quan trọng của đất hiếm trong đàm phán. Những nguyên liệu này – thiết yếu cho sản xuất xe điện và thiết bị quốc phòng – là lợi thế quan trọng của Trung Quốc, khi nước này gần như độc quyền cung ứng toàn cầu.

Thị trường hiện chưa phản ánh một giải pháp toàn diện, với kỳ vọng chủ yếu hướng tới các thỏa thuận kỹ thuật tạm thời hoặc nhượng bộ như mở rộng giấy phép xuất khẩu. Tuy nhiên, những khác biệt về cấu trúc, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ và an ninh quốc gia, vẫn còn tồn tại. Nếu không có dấu hiệu thỏa hiệp rõ ràng, đà tích cực trên thị trường có thể nhanh chóng phai nhạt, đặc biệt nếu một bên đưa ra phát ngôn cứng rắn sau cuộc họp.

Về mặt kỹ thuật, cặp EUR/AUD đang tiếp cận vùng hỗ trợ quan trọng ở 1.7460 khi đà giảm từ 1.7705 tiếp tục mở rộng. Việc phá vỡ mạnh mẽ ngưỡng này sẽ xác nhận sự kết thúc của đợt phục hồi không bền vững từ 1.7245 dưới dạng một nhịp điều chỉnh, đồng thời mở đường cho xu hướng giảm tiếp tục xuyên thủng vùng thấp 1.7245.

Tại châu Á, vào thời điểm hiện tại, chỉ số Nikkei tăng 0.89%, trong khi chỉ số HSI của Hồng Kông ghi nhận mức tăng nhẹ 0.15%. Ngược lại, chỉ số SSE Thượng Hải và Strait Times của Singapore cùng giảm nhẹ 0.13%. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm giảm 0.002 điểm, xuống còn 1.476%. Trên thị trường Mỹ qua đêm, chỉ số Dow đóng cửa gần như không đổi (-0.00%), trong khi S&P 500 và NASDAQ lần lượt tăng 0.09% và 0.31%. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 0.028 điểm, xuống 4.482%.

Ueda của BoJ tái khẳng định lộ trình thắt chặt dần dần, viện dẫn dư địa chính sách hạn chế cho việc cắt giảm lãi suất

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), Kazuo Ueda, tái khẳng định lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ một cách thận trọng, nhấn mạnh rằng việc tăng lãi suất sẽ tiếp tục khi ngân hàng có “độ tin cậy cao hơn về việc lạm phát cơ bản đạt hoặc duy trì quanh mức 2%.”

Ông cũng lưu ý BoJ duy trì lãi suất thực âm nhằm hỗ trợ đà tăng giá ổn định và bền vững.

Tuy nhiên, Ueda cảnh báo về “dư địa chính sách hạn chế” trong trường hợp nền kinh tế suy yếu, khi lãi suất chính sách ngắn hạn chỉ mới ở mức 0.5%.

Chỉ số tâm lý tiêu dùng Westpac của Australia nhích lên khi việc cắt giảm lãi suất mâu thuẫn với lo ngại tăng trưởng

Tại Australia, chỉ số Tâm lý Tiêu dùng Westpac tăng nhẹ 0.5% trong tháng 6, lên 92.6 điểm, phản ánh tâm trạng dân chúng vẫn đang trong trạng thái “bi quan thận trọng” – giữa kỳ vọng từ việc cắt giảm lãi suất và lo ngại về tăng trưởng kinh tế trì trệ.

Hai yếu tố trái chiều này đang chi phối tâm lý hộ gia đình: lạm phát giảm và cắt giảm lãi suất của RBA tháng 5 làm cải thiện nhận thức về các khoản mua lớn, nhưng ngược lại, tăng trưởng nội địa yếu và bất ổn thương mại toàn cầu vẫn gây áp lực lên kỳ vọng tiêu dùng.

Nhìn về tương lai, sự chú ý đang đổ dồn vào cuộc họp tiếp theo của RBA vào ngày 7-8 tháng 7. Với dữ liệu kinh tế còn nhiều dấu hỏi và thị trường lao động vẫn chặt chẽ, Westpac dự báo RBA sẽ duy trì lãi suất hiện tại một cách thận trọng, nhưng vòng dự báo mới trong tháng 8 có thể mở đường cho khả năng giảm thêm 25 điểm cơ bản, khi ngân hàng điều chỉnh chính sách phù hợp với đà tăng trưởng còn chậm chạp.

Chỉ số niềm tin kinh doanh của NAB Australia tăng lên, nhưng điều kiện việc làm suy yếu

Niềm tin kinh doanh của NAB tại Australia đã chuyển sang trạng thái tích cực trong tháng 5 khi tăng từ -1 lên 2. Tuy nhiên, sự cải thiện này không phản ánh đúng bức tranh thực tế khi các điều kiện kinh doanh cơ bản tiếp tục suy yếu. Chỉ số Điều kiện Kinh doanh giảm từ 2 xuống 0. với điều kiện giao dịch giảm nhẹ từ 6 xuống 5, lợi nhuận vẫn duy trì mức âm -4, và điều kiện việc làm giảm mạnh từ 4 xuống 0 — tất cả đều cho thấy môi trường kinh doanh đang ở trạng thái trì trệ.

Về lạm phát, các chỉ số chi phí lại cho thấy sự trái chiều. Tăng trưởng chi phí lao động ổn định ở mức 1.7% so với quý trước. Trong khi đó, chi phí mua hàng và tăng trưởng giá sản phẩm cuối cùng đều giảm, lần lượt xuống 1.1% và 0.5%. Giá bán lẻ giữ vững mức tăng trưởng 1.2%, phản ánh áp lực duy trì biên lợi nhuận còn hiện hữu.

Sally Auld, Nhà kinh tế trưởng của NAB, cảnh báo rằng điều kiện kinh doanh yếu ớt sẽ tiếp tục hạn chế sự phục hồi của niềm tin. Bà nhấn mạnh thị trường lao động vẫn là điểm nhấn cần theo dõi kỹ khi chỉ số việc làm hiện đang ở mức thấp dưới trung bình.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

Điểm xoay khung ngày: (S1) 0.6496; (P) 0.6515; (R1) 0.6536;...

Trên thị trường ngoại hối, AUD/USD giữ xu hướng trung lập khi dao động dưới mức kháng cự 0.6536. Dù có thể xuất hiện các đợt củng cố hoặc điều chỉnh giảm, đà tăng vẫn được ưu tiên miễn là hỗ trợ 0.6406 được giữ vững. Nếu phá vỡ ngưỡng 0.6536, tỷ giá có thể tiếp tục tiến tới mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 0.6548. Ngược lại, nếu giảm sâu dưới 0.6406, xu hướng giảm có thể kéo dài tới mức thoái lui 38.2% ở 0.6298.

Xét trên khung thời gian lớn hơn, AUD/USD vẫn vật lộn để duy trì trên đường EMA 55 tuần quanh mức 0.6443. Việc giữ vững trên đường này sẽ mở ra khả năng điều chỉnh xu hướng giảm dài hạn từ đỉnh 0.8006 năm 2021, với mục tiêu tăng tới mức thoái lui 38.2% tại 0.6713. Tuy nhiên, nếu không giữ được EMA 55 tuần, khả năng xu hướng giảm trung hạn tiếp tục với nguy cơ phá vỡ đáy 0.5913 là rất cao.