Cổ phiếu nổi bật trong tuần: Zoom Video Communications

00:00 07/03/2021

Zoom Video Communications (ZM.US) là một trong những kỳ quan của đại dịch. Các chương trình làm việc tại nhà đã khiến nhu cầu về phần mềm của công ty tăng vọt và đã đưa giá cổ phiếu tăng gần 400% vào năm 2020. Tuy nhiên, vì đại dịch đang dần được kiềm chế , nhờ vắc-xin, triển vọng cho Zoom có còn thuận lợi không?

Tổng quan

Zoom Video Communications (ZM.US) có thể coi là may mắn khi xét đến mức độ ảnh hưởng của đại dịch tới hoạt động kinh doanh của mình. Zoom là nhà cung cấp phần mềm cho các cuộc gọi video nhóm lớn và nhu cầu về phần mềm này đã bị hạn chế trước đại dịch Covid-19. Tuy nhiên, tình trạng phong tỏa đã xảy ra, và phần mềm của Zoom là phần mềm duy nhất có thể xử lý các cuộc họp với quy mô lớn. Hoạt động kinh doanh của công ty được cải thiện đáng kể, bất chấp một số thương vụ PR thất bại, doanh số và lợi nhuận vẫn tăng đáng kể. Tuy nhiên, do quá trình tiêm chủng đang tăng tốc, giới đầu tư kỳ vọng mọi người sẽ quay trở lại văn phòng và nhu cầu đối với các sản phẩm của Zoom giảm xuống. Tuy nhiên, xu hướng lâu dài là một số nhân viên sẽ tiếp tục làm việc từ xa ngay cả khi đại dịch đã lắng xuống.

Zoom không chỉ thúc đẩy được doanh số bán hàng trong đại dịch mà còn gia tăng đáng kể tỷ suất lợi nhuận ròng. Nguồn: Bloomberg, XTB

Zoom đã công bố thu nhập cho Q4 năm tài chính 2021 (kết thúc vào ngày 31 tháng 1 năm 2021) sau khi kết thúc phiên giao dịch ở Phố Wall vào thứ Hai. Kết quả hóa ra tốt hơn nhiều so với mức dự kiến. Doanh thu tăng gần 370% so với cùng kỳ năm ngoái lên 882.5 triệu đô la(dự kiến 811 triệu đô la). EBITDA tăng từ 18.3 triệu đô la lên 370.4 triệu đô la (dự kiến 267.6 triệu đô la) và EPS tăng từ 0.05 đô la lên 0.88 đô la Mỹ (0.49 đô la Mỹ). Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty tăng từ 66.7 lên 69.7%. Zoom cho biết số lượng khách hàng có hơn 10 nhân viên đã tăng lên 467,100 vào cuối quý 4 năm tài chính 2021, tăng 470% trên cơ sở hàng năm. Tăng trưởng của khách hàng tạo ra doanh thu trên 100,000 đô la đã tăng tốc từ 136 lên 156%.

Triển vọng

Thu nhập mạnh mẽ trong Q4 tài chính (giai đoạn tháng 11 đến tháng 1) có thể được lý giải một phần do sự bùng phát của đại dịch ở nhiều quốc gia và việc áp đặt lại các đợt đóng cửa. Tuy nhiên, công ty vẫn lạc quan về triển vọng kinh doanh hậu Covid. Zoom Video Communications dự kiến EPS được điều chỉnh trong tài khóa 2022 (tháng 2 năm 2021-tháng 1 năm 2022) đạt 3.59-3.64 đô la, tăng từ 2.27 đô la và doanh số bán hàng đạt 3.76-3.78 tỷ đô la, tăng 42% so với năm tài chính 2021.

Một điểm cần lưu ý nữa là trong khi rất nhiều cổ phiếu "chiến thắng đại dịch" có mức định giá rất cao giống như bong bóng, Zoom Video không thuộc trường hợp như vậy. Trên thực tế, cổ phiếu đang giao dịch với mức P/S thấp hơn so với thời điểm trước đaị dịch Covid-19.

Nhờ sự cải thiện đáng kể trong kinh doanh, việc tăng giá cổ phiếu mạnh mẽ vào năm 2020 đã không tạo ra tình trạng giống như bong bóng đối với cổ phiếu Zoom Video. Tỷ lệ P/S thực sự thấp hơn một năm trước khi bắt đầu đại dịch Covid-19. Nguồn: Bloomberg.

Phân tích kỹ thuật

Giá cổ phiếu của Zoom Video Communications (ZM.US) đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10 năm 2020 ở mức gần 590 USD. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giao dịch thấp hơn kể từ đó và đã chuyển xuống mức thấp nhất vào đầu năm 2021 ở mức 340 USD. Cổ phiếu đã thực hiện hai đợt điều chỉnh tăng với quy mô tương đương gần đây và theo phương pháp Overbalance, tâm lý vẫn là bearish. Việc phá vỡ khu vực $ 340 nói trên và tạo một mức thấp hơn mới sẽ xác nhận bức tranh này. Việc công bố thu nhập của tuần này đã khiến một cổ phiếu mở cửa gap tăng lớn vào thứ Ba nhưng tất cả đà tăng đã bị xóa sạch. Sự thoái lui bên ngoài 127.2% ($ 299) và 161.8% ($ 257) của một đợt điều chỉnh tăng gần đây là những hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi trong trường hợp xảy ra sự phá vỡ dưới $ 340.