CPI tháng Một nóng bỏng tay, Fed không còn nhiều lựa chọn?

CPI tháng Một nóng bỏng tay, Fed không còn nhiều lựa chọn?

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

FX Strategist

11:00 11/02/2022

CPI tháng Một tại Mỹ tăng 7.5% so với cùng kỳ năm ngoái, còn CPI lõi tăng 6%.

Có nhiều lý do cho việc lạm phát tăng mạnh như vậy.

Thiếu hụt lao động & chính sách phong tỏa, tắc nghẽn chuỗi cung ứng, sản xuất trì trệ, Fed quá bồ câu quá lâu. Tất cả, và nhiều thứ khác, đều đã góp phần cho lạm phát tại Mỹ. Đứng sau mọi thứ là đại dịch đã đảo lộn cuộc sống của ta suốt 2 năm nay.

Thủ phạm là ai?

Quốc hội, Fed, Trump, Biden,... Cũng đếm không hết. Nhưng chỉ có một được kỳ vọng sẵn sàng đứng lên giải quyết mọi chuyện, Fed.

CPI

CPI tháng Một tăng 7.5% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng từ 7% của tháng trước, khi tình hình lạm phát Mỹ ngày càng xấu đi. Đây là tháng lạm phát tăng thứ 5 liên tiếp, và là mức cao nhất kể từ tháng 2/1982. Dự báo trung bình của Reuters là 7.3%.

CPI lõi (bỏ qua giá năng lượng và thực phẩm) tăng 6%, cũng vượt kỳ vọng 5.9%. So với tháng trước, CPI tăng 0.5%, còn CPI lõi tăng 0.6%.

Phản ứng thị trường

Thị trường phản ứng ngay lập tức với báo cáo CPI, khi các trader định giá khả năng Fed mạnh tay hơn trong việc tăng lãi suất.

Chứng khoán giảm mạnh, chỉ số Dow Jones giảm 1.47%, S&P giảm 1.8% và Nasdaq giảm 2.1%.

Lợi suất trái phiếu tăng mạnh ở mọi kỳ hạn. Lợi suất 2 năm tăng 24bp lên 1.59%, trở lại mức tháng 12/2019. Lợi suất 5 năm tăng lên 1.95%. Lợi suất 10 năm lần đầu tiên đóng cửa trên 2% kể từ tháng 7/2019, và lợi suất 30 năm tăng lên 2.3%.

USD cũng tăng mạnh cùng lợi suất. EUR giảm xuống 1.1375 từ 1.1436 trong giờ đầu tiên sau báo cáo được công bố. USDJPY tăng từ 115.8 lên 116.34, còn GBP giảm xuống 1.3523. USDCAD tăng lên 1.2719.

Tuy nhiên, đà tăng của đồng đô la không kéo dài lâu. Trong 2 giờ tiếp theo, USD hụt hơi so với các đồng tiền khác, trừ USDJPY. EURUSD tăng lên 1.1495. GBPUSD tìm đường trở lại 1.3644, còn USDCAD giảm xuống 1.2636.

Sau phiên London, bình luận của chủ tịch Fed St. Louis James Bullard (phe diều hâu), rằng Fed nên tăng lãi suất 1% cho đến tháng 7, đã giúp USD lấy lại sức mạnh.

Đồng thời, thị trường HĐTL lãi suất đã tăng khả năng Fed nâng lãi suất 50bp trong tháng Ba lên 24%.

Chiều thứ Năm (giờ Mỹ), công cụ FedWatch của CBOE dự báo khả năng này lên tới 92.8%.

Cuối phiên, USD tăng so với tất cả các đồng tiền khác, trừ GBP.

Kết luận

Áp lực Fed tăng lãi suất 50bp trong cuộc họp tháng Ba đang rất lớn. Báo cáo CPI tháng Hai, PPI và PCE tháng Một và tháng Hai có lẽ sẽ không thay đổi tình hình.

6 tháng nay, PPI đã dẫn đầu trong lạm phát. PPI tháng Mười Hai tăng 9.7% và được dự báo tăng 9.8% trong tháng Một. PCE cũng liên tục lập kỷ lục mới như CPI.

Kể cả với rủi ro đánh sập thị trường chứng khoán, các quan chức Fed không có lựa chọn nào khác ngoài việc giải quyết vấn đề lạm phát.

FXStreet

Broker listing

Cùng chuyên mục

Trung Quốc Tìm kiếm cứu cánh từ EU trước các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ và áp lực xuất khẩu gia tăng

Trung Quốc Tìm kiếm cứu cánh từ EU trước các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ và áp lực xuất khẩu gia tăng

Các cuộc đàm phán EU-Trung Quốc tại Bắc Kinh thu hút sự chú ý giữa bối cảnh thuế quan từ Mỹ đang làm suy yếu các kênh thương mại toàn cầu của Trung Quốc. Xuất khẩu Trung Quốc sang EU tăng 6,9% trong tháng 6, nhờ nhu cầu vững chắc từ Đức và Pháp, bất chấp hàng rào thuế quan. Các chỉ số Hang Seng và thị trường Trung Quốc đại lục tăng mạnh nhờ kỳ vọng thương mại và cam kết kích thích từ Bắc Kinh, vượt trội so với Nasdaq trong tháng 7.
Thị trường chứng khoán "phi mã" đến ngày 1/8 - Lạc quan và cẩn trọng với thỏa thuận thương mại Mỹ - EU
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Thị trường chứng khoán "phi mã" đến ngày 1/8 - Lạc quan và cẩn trọng với thỏa thuận thương mại Mỹ - EU

Tuyên bố từ Nhà Trắng: Các thông tin về thỏa thuận thương mại tiềm năng với EU chỉ là suy đoán, mọi cuộc thảo luận cần được hiểu như vậy. Thị trường đang xem nhẹ hoặc thậm chí gọi thẳng lời phủ nhận của Nhà Trắng là một chiêu đánh lạc hướng. Khi tuyên bố nói rằng “các báo cáo về thỏa thuận thương mại với EU chỉ là suy đoán”, giới giao dịch hiểu rằng: điều gì đó đang diễn ra, chỉ là chưa sẵn sàng để công bố. Tổng thống Trump vốn không hay để người khác giành phần công lao, đặc biệt là với các hãng truyền thông từng chỉ trích ông gay gắt. Ông thích là người trực tiếp cầm micro trên “Truth Social” khi bữa tiệc bắt đầu.
ECB sẽ giữ nguyên lãi suất khi xung đột thương mại che mờ triển vọng kinh tế

ECB sẽ giữ nguyên lãi suất khi xung đột thương mại che mờ triển vọng kinh tế

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) được kỳ vọng sẽ tạm dừng chuỗi cắt giảm lãi suất trong tuần này, khi các rủi ro từ đề xuất thuế quan mới của Mỹ vẫn chưa ngã ngũ. Mức thuế nhập khẩu đối với hàng hóa EU, có thể cao hơn dự đoán ban đầu, đang làm gia tăng bất định về tăng trưởng và lạm phát trong khu vực. Trong khi kinh tế eurozone tiếp tục đối mặt với áp lực giảm phát, ECB dự kiến sẽ theo dõi sát diễn biến trước khi đưa ra các điều chỉnh chính sách tiếp theo.
Phố Wall lập kỷ lục mới nhờ Nvidia, GE Vernova và kỳ vọng thỏa thuận thương mại Mỹ – EU

Phố Wall lập kỷ lục mới nhờ Nvidia, GE Vernova và kỳ vọng thỏa thuận thương mại Mỹ – EU

Chỉ số S&P 500 và Nasdaq đồng loạt đóng cửa ở mức cao kỷ lục, được dẫn dắt bởi đà tăng mạnh của Nvidia và GE Vernova. Tâm lý thị trường cải thiện khi Mỹ và EU tiến gần đến một thỏa thuận thương mại tương tự như đã ký với Nhật Bản. GE Vernova tăng 14.6%, Nvidia thêm 2.25%, trong khi Tesla và Alphabet chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh. Dữ liệu kinh tế trái chiều khiến kỳ vọng Fed hạ lãi suất trong tháng 9 còn 58%.
Giá vàng giảm do tâm lý thị trường tích cực sau thỏa thuận Mỹ–Nhật, nhưng áp lực từ đồng USD yếu hạn chế đà giảm

Giá vàng giảm do tâm lý thị trường tích cực sau thỏa thuận Mỹ–Nhật, nhưng áp lực từ đồng USD yếu hạn chế đà giảm

Giá vàng đi xuống trong phiên giao dịch ngày thứ Tư khi khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư cải thiện sau thông tin về thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản. Tuy vậy, đồng USD yếu và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm đã giúp giá vàng giữ vững quanh ngưỡng hỗ trợ. Thị trường tiếp tục theo dõi diễn biến đàm phán thương mại và chính sách lãi suất của Fed để định hướng xu hướng tiếp theo của kim loại quý này.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ