Gần 90% các công ty trong rổ S&P 500 đã công bố báo cáo lợi nhuận quý đầu, và kết quả tích cực này đang khiến phố Wall lạc quan hơn. Dữ liệu từ Bloomberg Intelligence cho thấy các nhà phân tích đang nâng cao dự báo lợi nhuận cho ba tháng tính đến tháng 6.

Kinh tế phục hồi mạnh mẽ và nhu cầu tiêu dùng tăng cao dự kiến sẽ hỗ trợ cho lợi nhuận doanh nghiệp trong quý thứ ba liên tiếp, sau ba quý sụt giảm trước đó. Theo số liệu từ BI, hai nhóm ngành có liên quan chặt chẽ đến chu kỳ kinh tế là năng lượng và vật liệu đang dẫn đầu xu hướng điều chỉnh tăng lợi nhuận.

"Đây là một tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán Mỹ trong năm nay", theo Wendy Soong, nhà phân tích tại BI. "Điều này cho thấy ngày càng nhiều nhà phân tích đang điều chỉnh ước tính lợi nhuận của các công ty theo hướng tích cực hơn, sau khi nhận ra những dự báo trước đó có thể quá tiêu cực. Điều này sẽ giúp hỗ trợ tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp."

Triển vọng lợi nhuận doanh nghiệp Mỹ khả quan

S&P500 ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận 7.1% cho quý 1 (tháng 1-3), vượt xa ước tính ban đầu của các nhà phân tích là 3.8%.

Chỉ số đánh giá thu nhập kỳ vọng (earnings-revision momentum) - một thước đo mà các nhà phân tích dùng làm cơ sở để nâng dự báo lợi nhuận cho doanh nghiệp. Chỉ số này vừa chạm đỉnh cao nhất kể từ tháng 9, theo số liệu của BI. Điều này cho thấy khả năng cao là các nhà phân tích sẽ tiếp tục tích cực điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận doanh nghiệp trong những tuần tới, theo bà Wendy Soong.

Đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ đang là một tín hiệu tích cực, ngay cả khi Fed liên tục đưa ra những tín hiệu về việc duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Dự báo lợi nhuận doanh nghiệp S&P 500 đạt đỉnh mới trong năm 2024

"Đây rõ ràng là một tín hiệu tích cực" theo ông Thomas Martin, Giám đốc quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Globalt Investments chia sẻ. "Tôi muốn đầu tư vào các công ty có ước tính lợi nhuận tăng vì triển vọng lợi nhuận của những cổ phiếu của các công ty này sẽ khả quan hơn." Công ty của ông Martin hiện đang tích cực mua vào cổ phiếu của các công ty công nghiệp liên quan đến lĩnh vực hạ tầng trung tâm dữ liệu.

Mặc dù vậy, bức tranh kinh tế gần đây lại xuất hiện một số dấu hiệu rạn nứt, điều có thể ảnh hưởng đáng kể đến triển vọng lợi nhuận. Số lượng việc làm mới tại Mỹ giảm trong tháng 4 và tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ tăng lên.

Đáng chú ý, dự báo lợi nhuận của các nhà phân tích cho cả năm 2024 hầu như không thay đổi ngay cả khi họ nâng mức ước tính cho quý 2 lên.

Theo bà Soong, lý do chính là các nhà phân tích vẫn đang do dự trong việc điều chỉnh dự báo cho nửa cuối năm cho đến khi có thêm nhiều công ty đưa ra triển vọng lợi nhuận trong các quý tới. Khoảng 25% các công ty trong S&P 500 đưa ra triển vọng lợi nhuận theo quý. Hiện tại, khoảng 80 công ty đã đưa ra triển vọng EPS cho quý 2, trong đó triển vọng doanh thu đang trì trệ.

Dự báo lợi nhuận doanh nghiệp năm 2024 vẫn "giậm chân tại chỗ"

Trong lịch sử, thị trường phản ứng mạnh mẽ hơn với triển vọng lợi nhuận so với kết quả thực tế, và các nhà giao dịch thường "trừng phạt" những công ty đưa ra dự báo yếu hơn mong đợi.

Các nhà bán lẻ lớn nhất nước Mỹ, từ Home Depot đến Walmart, sẽ bước vào tâm điểm chú ý của mùa báo cáo thu nhập vào tuần tới. Báo cáo của họ sẽ cung cấp cho nhà đầu tư những thông tin quan trọng về sức mạnh chi tiêu của người tiêu dùng, diễn biến tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận của doanh nghiệp. Target và Lowe's sẽ báo cáo thu nhập vào tuần sau đó, cùng với "ngôi sao" trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo Nvidia - công ty cuối cùng trong nhóm "Magnificent Seven" chốt sổ mùa báo cáo vào ngày 22/5.

"Triển vọng lợi nhuận từ thời điểm này có vẻ khá vững chắc, nhưng lo ngại ngày càng tăng về việc liệu người tiêu dùng có bắt đầu thắt chặt chi tiêu hay không," Scott Ladner, Giám đốc Đầu tư tại Horizon Investments, người đang nắm giữ ít cổ phiếu của các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu chia sẻ. "Tôi muốn xem liệu thói quen chi tiêu của những người tiêu dùng có thu nhập trung bình có thay đổi hay không, vì tăng trưởng doanh thu chưa theo kịp với triển vọng lợi nhuận."