Các nhà đầu tư bước vào tuần mới với tâm lý bất an khi thị trường tài chính mở cửa trở lại vào Chủ Nhật. Giá dầu thô đã bật tăng gần 4% ngay phiên đầu tuần, phản ánh nỗi lo ngày càng gia tăng về khả năng bùng phát một cuộc chiến tranh khu vực quy mô lớn tại Trung Đông. Trong khi đó, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm nhẹ, cho thấy sự thận trọng bao trùm Phố Wall.

Căng thẳng leo thang sau khi Israel và Iran tiến hành các cuộc tấn công lẫn nhau vào Chủ Nhật, gây ra thương vong cho dân thường và làm dấy lên lo ngại về một cuộc xung đột diện rộng. Cả hai bên đều kêu gọi dân thường phía đối phương chuẩn bị cho những đợt tấn công tiếp theo. Nhóm Houthi – lực lượng thân Iran tại Yemen – cũng đã nhập cuộc, làm phức tạp thêm tình hình.

Từ Tehran, hình ảnh được truyền đi cho thấy bầu trời đêm rực sáng bởi đám cháy lớn tại một kho nhiên liệu, được cho là bị tấn công trong chiến dịch không kích của Israel nhằm vào cơ sở dầu khí của Iran. Động thái này làm dấy lên những lo ngại nghiêm trọng về rủi ro đối với nền kinh tế toàn cầu cũng như các hoạt động của chính quyền Tehran.

“Thị trường hiện rất nhạy cảm với các thông tin ngắn hạn. Chúng ta có thể sẽ chứng kiến nhiều biến động mạnh trong thời gian tới,” Kathryn Rooney Vera – chiến lược gia trưởng tại StoneX Group – nhận định.

Hợp đồng tương lai dầu Brent đã tăng gần 4% lên khoảng 76.94 USD/thùng sau khi giao dịch được nối lại vào Chủ Nhật, tiếp nối đà tăng 7% trong phiên cuối tuần trước. Tuy nhiên, sau đó mức tăng phần nào được thu hẹp và giá đang giao dịch quanh mức 76.37 USD.

Eric Beyrich – giám đốc danh mục đầu tư tại Sound Income Strategies – lưu ý rằng dù Israel đã nhắm vào một cơ sở khí đốt tự nhiên có vai trò cung cấp điện cho Iran, hoạt động xuất khẩu dầu của nước này vẫn chưa bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, ông cảnh báo tình hình có thể thay đổi nhanh chóng trong ngày.

Trước đó, vào rạng sáng thứ Sáu, Israel đã phát động một cuộc không kích nhằm vào các địa điểm hạt nhân và giết chết nhiều chỉ huy cấp cao của Iran – một hành động được cho là nhằm ngăn chặn Tehran phát triển vũ khí hạt nhân. Diễn biến này đã tác động mạnh tới các tài sản rủi ro, khiến thị trường chứng khoán sụt giảm, đồng thời đẩy giá dầu, vàng và đồng USD – các tài sản trú ẩn an toàn – tăng vọt.

Giá dầu tăng nhanh đang làm dấy lên lo ngại về nguy cơ lạm phát quay trở lại, trong bối cảnh các ngân hàng trung ương trên toàn cầu vẫn đang vật lộn với tác động của chính sách kinh tế từ chính quyền Trump cũng như triển vọng tăng trưởng toàn cầu mờ mịt.

Rooney Vera cho biết bà đặc biệt lo ngại nếu eo biển Hormuz – tuyến hàng hải chiến lược nằm giữa Iran và Oman – bị đóng cửa. Đây là một trong những điểm trung chuyển dầu mỏ quan trọng nhất thế giới và nếu bị gián đoạn, thương mại toàn cầu sẽ bị ảnh hưởng nặng nề, gây áp lực lớn hơn lên giá dầu và lạm phát.

“Việc đóng cửa eo biển Hormuz có thể làm tình hình lạm phát trở nên nghiêm trọng hơn nữa,” bà nhận định.

Tâm lý thị trường hiện đang bị thử thách, khi chỉ số S&P 500 – sau khi tăng khoảng 20% từ đáy tháng 4 đến gần mức đỉnh kỷ lục – đang có dấu hiệu chững lại. Hợp đồng tương lai S&P 500 đã giảm 0.2% trong phiên giao dịch đêm Chủ Nhật, phản ánh tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, theo Jack Ablin – giám đốc đầu tư tại Cresset Capital – thị trường chứng khoán có thể tạm thời “thở phào” khi thấy rằng sức mạnh quân sự của Iran không ở mức quá đáng sợ như lo ngại ban đầu.

Song song với đó, những yếu tố chính trị trong nước Mỹ cũng đang góp phần làm tăng tâm lý bất ổn: các cuộc biểu tình phản đối chính quyền Trump do phong trào “No Kings” tổ chức, cùng với vụ tấn công nhắm vào một nghị sĩ bang Minnesota vào cuối tuần, đang tạo thêm áp lực lên thị trường.

“Câu chuyện lúc này là về dầu mỏ, chứ không phải cổ phiếu,” Jim Carroll – cố vấn tài sản cấp cao tại Ballast Rock Private Wealth – nhận định. “Thị trường cổ phiếu hiện đang trụ vững, nhưng tâm lý vẫn rất mong manh.”

Chỉ số Biến động Cboe – thường được gọi là “chỉ số sợ hãi” của Phố Wall – đã đóng cửa ở mức 20.82 vào thứ Sáu, cao nhất trong ba tuần, cho thấy mức độ lo ngại của giới đầu tư đang tăng lên nhanh chóng.