Khẩu vị rủi ro duy trì, tín hiệu dovish từ chủ tịch Fed khiến USD tiếp tục suy yếu, giữ cho vàng ổn định

Khẩu vị rủi ro duy trì, tín hiệu dovish từ chủ tịch Fed khiến USD tiếp tục suy yếu, giữ cho vàng ổn định

Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

14:54 25/06/2025

Fed phát tín hiệu dovish khiến USD suy yếu, trong khi tâm lý ưa rủi ro gia tăng nhờ căng thẳng Israel-Iran hạ nhiệt. Giá dầu lao dốc xóa sạch phần tăng do xung đột, còn vàng phục hồi nhẹ từ đường trung bình 50 ngày nhờ đồng USD yếu và lợi suất trái phiếu giảm.

Địa chính trị

Rủi ro địa chính trị tiếp tục giảm nhiệt trên các thị trường tài chính toàn cầu trong phiên thứ Ba, khi tâm lý "ưa rủi ro" được củng cố sau những tín hiệu cho thấy Israel và Iran đang tuân thủ thỏa thuận ngừng bắn được Tổng thống Mỹ Donald Trump làm trung gian vào cuối ngày thứ Hai, bất chấp những vi phạm trước đó từ cả hai bên.

Diễn biến hạ nhiệt trong xung đột kéo dài 12 ngày giữa Israel và Iran cũng dẫn đến sự đảo chiều mạnh của giá dầu. Dầu thô WTI nối dài đà giảm từ phiên thứ Hai (14/6), giảm tổng cộng 15.3% trong hai ngày, hiện giao dịch ở mức 66.05 USD/thùng – xóa sạch mức tăng do rủi ro địa chính trị và quay trở lại vùng giá trước xung đột.

Giá dầu hạ nhiệt và lập trường dovish của Fed củng cố khẩu vị rủi ro

Đà giảm của giá dầu góp phần làm dịu lo ngại về tình trạng lạm phát đình trệ (stagflation), tạo điều kiện thuận lợi cho đà tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu. Khi áp lực lạm phát được giảm bớt, các ngân hàng trung ương có thể linh hoạt hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ khi cần thiết.

Trong phiên điều trần trước Quốc hội Mỹ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tiếp tục duy trì giọng điệu ôn hòa, tuyên bố:

“Nếu áp lực lạm phát vẫn được kiểm soát, chúng tôi sẽ tiến tới việc cắt giảm lãi suất – sớm hơn thay vì muộn hơn.”

Phát biểu này củng cố quan điểm gần đây của các Thống đốc Fed như Waller và Bowman, những người đã gợi ý khả năng bắt đầu cắt giảm lãi suất ngay từ tháng 7 – sớm hơn dự báo hiện tại vốn đặt kỳ vọng vào cuộc họp FOMC tháng 9 (theo công cụ CME FedWatch).

Tuyên bố của Powell làm gia tăng tâm lý tích cực trên thị trường. Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đóng cửa trong sắc xanh mạnh, dẫn đầu là Nasdaq 100 – chỉ số nhạy cảm với rủi ro cao – tăng vọt 1.9% và kiểm định lại đỉnh lịch sử trong ngày tại 22,222 điểm, bất chấp dữ liệu niềm tin tiêu dùng từ Conference Board trong tháng 5 thấp hơn dự kiến (thực tế: 93.0 so với kỳ vọng: 100.0; kỳ trước: 98.4).

USD trượt giá, tiệm cận vùng hỗ trợ dài hạn quan trọng

Đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu. Chỉ số USD Index giảm phiên thứ hai liên tiếp, mất 0,4% trong ngày thứ Ba và đóng cửa tại 97.97 sau khi bị từ chối tại đường trung bình động 50 ngày. Hiện chỉ số này đang giao dịch ngay trên ngưỡng hỗ trợ dài hạn quan trọng tại 97.40 – một mức đóng cửa dưới vùng này vào cuối tuần có thể đánh dấu khởi đầu cho xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng.

Trong phiên giữa ngày tại thị trường châu Á hôm nay, áp lực giảm vẫn đè nặng lên USD. Đồng đô la New Zealand và đô la Úc – hai đồng tiền có hệ số beta cao – dẫn đầu đà tăng với mức tăng lần lượt 0,3% và 0,1%. Đồng franc Thụy Sĩ và euro cũng ghi nhận mức tăng nhẹ.

Giá vàng ổn định tại đường MA 50 

Vàng (XAU/USD) bắt đầu ổn định sau khi giảm 1.36% trong phiên thứ Ba, kết thúc tại 3,323 USD/oz sau khi xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ tại đường trung bình động 20 ngày (3,350 USD). Hiện tại, kim loại quý này đang hồi phục nhẹ 0,3% trong phiên và giao dịch quanh mức 3,333 USD/oz, nhờ sự hỗ trợ từ đồng USD suy yếu và lợi suất trái phiếu dài hạn giảm.

Biểu đồ khung ngày - Vàng có thể phục hồi nhẹ

Đợt điều chỉnh -4,5% của vàng từ đỉnh ngày 16/6 đến đáy ngày 24/6 đã dừng lại và đang có dấu hiệu hồi phục từ vùng hỗ trợ tại đường trung bình động 50 ngày.

Đáng chú ý, chỉ báo RSI trên khung giờ đã phục hồi lên trên mốc 50 sau khi rơi vào vùng quá bán trong phiên thứ Ba – dấu hiệu cho thấy đà tăng ngắn hạn có thể trở lại.

Trong ngắn hạn, vùng 3,300 USD được xem là ngưỡng hỗ trợ then chốt. Nếu giá vượt qua mức kháng cự gần nhất tại 3,346 USD – trùng với đường trung bình động 20 ngày – khả năng tiếp cận các vùng kháng cự tiếp theo tại 3,400 và 3,450 USD sẽ được củng cố.

Ngược lại, nếu thất bại trong việc giữ trên mức 3,300 USD, kịch bản phục hồi sẽ bị vô hiệu hóa, và xu hướng điều chỉnh có thể kéo dài, hướng tới vùng hỗ trợ tiếp theo tại 3,270–3,250 USD – trùng với đường xu hướng tăng trung hạn bắt đầu từ đáy ngày 31/12/2024.

action Forex

Broker listing

Thư mục bài viết

Cùng chuyên mục

Thị trường lao động Anh suy yếu, gia tăng áp lực lên BoE nới lỏng chính sách; GBP/USD giảm xuống dưới mốc $1.34

Thị trường lao động Anh suy yếu, gia tăng áp lực lên BoE nới lỏng chính sách; GBP/USD giảm xuống dưới mốc $1.34

Tỷ lệ thất nghiệp tại Anh tăng lên 4.7% trong tháng Năm, trong bối cảnh tốc độ tăng trưởng tiền lương chững lại, củng cố kỳ vọng về một lộ trình lãi suất ôn hòa hơn từ Ngân hàng Anh (BoE). Số lượng nhân viên có lương giảm 25,000 người trong tháng Năm, cho thấy sự suy yếu của thị trường lao động dù lạm phát vẫn ở mức cao. Đồng GBP giảm giá sau dữ liệu lao động yếu kém, mặc dù lạm phát dai dẳng trong tháng Sáu khiến kỳ vọng chính sách của BoE tiếp tục biến động.
USD phục hồi sau biến động vì tin đồn Trump có thể bãi nhiệm Powell, AUD/USD lao dốc vì dữ liệu việc làm Úc tiêu cực

USD phục hồi sau biến động vì tin đồn Trump có thể bãi nhiệm Powell, AUD/USD lao dốc vì dữ liệu việc làm Úc tiêu cực

Đồng USD đã trải qua biến động mạnh trong phiên qua đêm khi xuất hiện các tin đồn liên quan đến khả năng Chủ tịch Fed Jerome Powell bị sa thải. Một số nguồn tin cho biết Tổng thống Mỹ Donald Trump đang cân nhắc cách chức Powell ngay lập tức, thậm chí đã chuẩn bị sẵn thư sa thải được trình bày tại một cuộc họp với các nhà lập pháp về dự luật tiền kỹ thuật số. Thông tin này đã khiến đồng USD lao dốc do lo ngại uy tín của Fed có thể bị tổn hại nghiêm trọng.
Trung Quốc đối mặt với thách thức tăng trưởng khi thị trường bất đồng sản, doanh số bán lẻ và thuế quan ảnh hưởng đến triển vọng

Trung Quốc đối mặt với thách thức tăng trưởng khi thị trường bất đồng sản, doanh số bán lẻ và thuế quan ảnh hưởng đến triển vọng

GDP quý 2 của Trung Quốc tăng 5.2% so với cùng kỳ (YoY), nhờ xuất khẩu tăng mạnh, bù đắp cho nhu cầu nội địa yếu và doanh số bán lẻ chậm lại. Dữ liệu thị trường nhà ở xấu đi, với giá nhà mới giảm 3.2% YoY trong tháng 6 và giá nhà cũ lao dốc. Tỷ lệ thất nghiệp thanh niên vẫn ở mức cao, và khủng hoảng bất động sản làm gia tăng nhu cầu về các biện pháp kích thích kinh tế bổ sung.
PPI vượt kỳ vọng và thêm bất ổn ở Trung Đông

PPI vượt kỳ vọng và thêm bất ổn ở Trung Đông

Một phần đà tăng của chỉ số USD (DXY) hôm qua đã bị đảo ngược do áp lực bán USD mạnh mẽ sau khi Israel tấn công Syria, giữa lúc căng thẳng gia tăng giữa các lực lượng dân quân Druze và Lực lượng Chính phủ Syria. Hiện tại, một thỏa thuận ngừng bắn đã được thiết lập, làm dịu đi phần nào căng thẳng. Tuy nhiên, đây vẫn là một diễn biến cần theo dõi sát trong những ngày tới.
GBP nhích lên sau khi CPI Anh được công bố: Tin thương mại Mỹ và diễn biến chính trị xoay quanh crypto là tâm điểm thị trường

GBP nhích lên sau khi CPI Anh được công bố: Tin thương mại Mỹ và diễn biến chính trị xoay quanh crypto là tâm điểm thị trường

GBP ghi nhận mức tăng nhẹ trong phiên hôm nay sau số liệu CPI Anh bất ngờ tăng cao hơn dự báo, dù đà tăng vẫn bị kìm hãm. Cả chỉ số CPI tổng thể và CPI lõi đều tăng tốc trong tháng Sáu, đặc biệt với đà tăng mạnh từ lạm phát hàng hóa. Diễn biến này làm dấy lên lo ngại về tác động truyền dẫn của thuế quan và đặt ra thách thức mới đối với lộ trình chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE).
DXY phá vỡ mô hình nêm giảm sau khi CPI tháng 6 đúng kỳ vọng

DXY phá vỡ mô hình nêm giảm sau khi CPI tháng 6 đúng kỳ vọng

Báo cáo CPI tháng 6 đúng kỳ vọng đã kích hoạt một bước ngoặt quan trọng cho DXY, khi chỉ số này phá vỡ mô hình nêm giảm, báo hiệu triển vọng tăng giá cho đồng USD. Dù thị trường chứng khoán và các tài sản rủi ro phản ứng tích cực, áp lực lạm phát cốt lõi và chênh lệch lợi suất tiếp tục định hình tâm lý thận trọng. Với các yếu tố vĩ mô như thuế quan và chính sách tài khóa đang làm phức tạp tình hình kinh tế, Fed có thể sẽ trì hoãn các động thái nới lỏng, khiến thị trường ngoại hối tiếp tục biến động trong thời gian tới.
Thị trường châu Á tăng nhờ dữ liệu tích cực từ Trung Quốc, vàng phục hồi khi USD suy yếu; EUR/USD chuẩn bị đảo chiều

Thị trường châu Á tăng nhờ dữ liệu tích cực từ Trung Quốc, vàng phục hồi khi USD suy yếu; EUR/USD chuẩn bị đảo chiều

Các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa tăng nhẹ vào thứ Hai, ngày 14 tháng 7. S&P 500 tăng 0.1%, trong khi Nasdaq 100 nhích lên 0.3%, khi giới đầu tư giữ tâm lý thận trọng trước thềm công bố dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 6 của Mỹ và loạt báo cáo thu nhập quý II từ các ngân hàng lớn bao gồm JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo và BlackRock.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ