Nhà đầu tư nước ngoài "chống lưng" cho thị trường trái phiếu Mỹ trong năm nay

Nhà đầu tư nước ngoài "chống lưng" cho thị trường trái phiếu Mỹ trong năm nay

Đặng Thùy Linh

Đặng Thùy Linh

Junior Analyst

08:59 17/06/2024

Nhà đầu tư đã luôn tự đặt câu hỏi khi nào nhu cầu nước ngoài đối với trái phiếu doanh nghiệp có tín nhiệm cao của Mỹ sẽ suy yếu, cho đến nay nhu cầu này đang có dấu hiệu tăng cao hơn khi triển vọng vĩ mô đối với nền kinh tế Mỹ được cải thiện.

Theo Torsten Slok, chuyên gia kinh tế trưởng tại Apollo Global Management, trong quý I/2024, nhà đầu tư nước ngoài đã rót 187 tỷ USD vào trái phiếu doanh nghiệp Mỹ, tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhu cầu từ nhà đầu tư nước ngoài có thể vẫn lạc quan khi triển vọng kinh tế vĩ mô của Mỹ được cải thiện. Chi tiêu đã được chứng minh là có khả năng phục hồi và một báo cáo trong tuần này cho thấy áp lực lạm phát đang hạ nhiệt. Khả năng nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái đã giảm từ mức 38% vào tháng 3 xuống còn 13% trong cuộc khảo sát mới nhất của Bloomberg. Mặt khác, tình trạng thị trường hỗn loạn ở Pháp sau quyết định của Tổng thống Emmanuel Macron về việc tổ chức một cuộc bầu cử sớm, ảnh hưởng đến trái phiếu ngân hàng của quốc gia này.

Nhu cầu từ các nhà đầu tư châu Á và một số ở châu Âu là động lực chính cho trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu và quỹ thị trường tiền tệ của Mỹ trong năm nay. Đối với trái phiếu doanh nghiệp, nhu cầu đã bùng nổ lên mức kỷ lục trong năm nay, tăng khoảng 20% ​​so với cùng kỳ năm ngoái.

Nicholas Elfner, giám đốc nghiên cứu tại Breckinridge Capital, cho rằng với lợi suất lớn hơn 5% trên thị trường trái phiếu của các doanh nghiệp lớn, hoạt động mua trái phiếu thậm chí còn gia tăng tại các khu vực vốn ít hoạt động hơn, bao gồm Trung Đông và Nam Mỹ.

Ông nói: “Nhu cầu nước ngoài hiện rất quan trọng đối với thị trường trái phiếu tín nhiệm cao.”

Nhu cầu từ nhà đầu tư nước ngoài đạt kỷ lục trong năm nay

Chi phí phòng ngừa rủi ro đã giảm nhẹ đối với các nhà đầu tư Nhật Bản và đang ổn định trở lại sau một thời gian tăng đối với các nhà đầu tư ở khu vực đồng Euro.

Tuy nhiên, lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã giảm nhanh chóng kể từ cuối tháng 4, cho thấy một rủi ro tiềm ẩn: nhu cầu nước ngoài có thể suy yếu khi nhà đầu tư nhận thấy lợi suất cao hơn nước họ. Và theo nhà hoạch định chiến lược của JPMorgan, Nathaniel Rosenbaum, bất kỳ động thái bất ngờ nào từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đều có thể dẫn đến chi phí phòng ngừa rủi ro cao hơn, điều này tác động tiêu cực đến lực cầu.

Hiện tại, lập trường của Fed vẫn là giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn khi chỉ kỳ vọng cắt giảm lãi suất một đợt trong năm nay, điều này sẽ khiến nhà đầu tư quan tâm hơn đến thị trường trái phiếu doanh nghiệp Mỹ. Lợi suất trung bình của trái phiếu doanh nghiệp tín nhiệm cao của Mỹ đạt 5.33% tính đến thứ Năm, theo Bloomberg.

Nhu cầu từ nhà đầu tư nước ngoài sẽ vẫn tiếp tục tăng miễn là các công ty Mỹ phát hành trái phiếu dài hạn, theo David Del Vecchio, giám đốc bộ phận trái phiếu doanh nghiệp tín nhiệm cao của Hoa Kỳ tại PGIM Fixed Income. Ông cũng cho biết, trái phiếu của Mỹ hiện chiếm 75% thị trường trái phiếu doanh nghiệp dài hạn.

Ông chia sẻ: “Nếu bạn quan tâm đến trái phiếu doanh nghiệp dài hạn tín nhiệm cao, bạn nên mua trái phiếu Mỹ vì chúng là một phần quan trọng của thị trường toàn cầu. Vì vậy, chúng tôi tiếp tục được hưởng lợi từ thực tế đó và tiếp tục chứng kiến nhu cầu đổ vào thị trường của trái phiếu này.”

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Trung Quốc Tìm kiếm cứu cánh từ EU trước các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ và áp lực xuất khẩu gia tăng

Trung Quốc Tìm kiếm cứu cánh từ EU trước các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ và áp lực xuất khẩu gia tăng

Các cuộc đàm phán EU-Trung Quốc tại Bắc Kinh thu hút sự chú ý giữa bối cảnh thuế quan từ Mỹ đang làm suy yếu các kênh thương mại toàn cầu của Trung Quốc. Xuất khẩu Trung Quốc sang EU tăng 6,9% trong tháng 6, nhờ nhu cầu vững chắc từ Đức và Pháp, bất chấp hàng rào thuế quan. Các chỉ số Hang Seng và thị trường Trung Quốc đại lục tăng mạnh nhờ kỳ vọng thương mại và cam kết kích thích từ Bắc Kinh, vượt trội so với Nasdaq trong tháng 7.
Thị trường chứng khoán "phi mã" đến ngày 1/8 - Lạc quan và cẩn trọng với thỏa thuận thương mại Mỹ - EU
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Thị trường chứng khoán "phi mã" đến ngày 1/8 - Lạc quan và cẩn trọng với thỏa thuận thương mại Mỹ - EU

Tuyên bố từ Nhà Trắng: Các thông tin về thỏa thuận thương mại tiềm năng với EU chỉ là suy đoán, mọi cuộc thảo luận cần được hiểu như vậy. Thị trường đang xem nhẹ hoặc thậm chí gọi thẳng lời phủ nhận của Nhà Trắng là một chiêu đánh lạc hướng. Khi tuyên bố nói rằng “các báo cáo về thỏa thuận thương mại với EU chỉ là suy đoán”, giới giao dịch hiểu rằng: điều gì đó đang diễn ra, chỉ là chưa sẵn sàng để công bố. Tổng thống Trump vốn không hay để người khác giành phần công lao, đặc biệt là với các hãng truyền thông từng chỉ trích ông gay gắt. Ông thích là người trực tiếp cầm micro trên “Truth Social” khi bữa tiệc bắt đầu.
ECB sẽ giữ nguyên lãi suất khi xung đột thương mại che mờ triển vọng kinh tế

ECB sẽ giữ nguyên lãi suất khi xung đột thương mại che mờ triển vọng kinh tế

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) được kỳ vọng sẽ tạm dừng chuỗi cắt giảm lãi suất trong tuần này, khi các rủi ro từ đề xuất thuế quan mới của Mỹ vẫn chưa ngã ngũ. Mức thuế nhập khẩu đối với hàng hóa EU, có thể cao hơn dự đoán ban đầu, đang làm gia tăng bất định về tăng trưởng và lạm phát trong khu vực. Trong khi kinh tế eurozone tiếp tục đối mặt với áp lực giảm phát, ECB dự kiến sẽ theo dõi sát diễn biến trước khi đưa ra các điều chỉnh chính sách tiếp theo.
Phố Wall lập kỷ lục mới nhờ Nvidia, GE Vernova và kỳ vọng thỏa thuận thương mại Mỹ – EU

Phố Wall lập kỷ lục mới nhờ Nvidia, GE Vernova và kỳ vọng thỏa thuận thương mại Mỹ – EU

Chỉ số S&P 500 và Nasdaq đồng loạt đóng cửa ở mức cao kỷ lục, được dẫn dắt bởi đà tăng mạnh của Nvidia và GE Vernova. Tâm lý thị trường cải thiện khi Mỹ và EU tiến gần đến một thỏa thuận thương mại tương tự như đã ký với Nhật Bản. GE Vernova tăng 14.6%, Nvidia thêm 2.25%, trong khi Tesla và Alphabet chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh. Dữ liệu kinh tế trái chiều khiến kỳ vọng Fed hạ lãi suất trong tháng 9 còn 58%.
Giá vàng giảm do tâm lý thị trường tích cực sau thỏa thuận Mỹ–Nhật, nhưng áp lực từ đồng USD yếu hạn chế đà giảm

Giá vàng giảm do tâm lý thị trường tích cực sau thỏa thuận Mỹ–Nhật, nhưng áp lực từ đồng USD yếu hạn chế đà giảm

Giá vàng đi xuống trong phiên giao dịch ngày thứ Tư khi khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư cải thiện sau thông tin về thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản. Tuy vậy, đồng USD yếu và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm đã giúp giá vàng giữ vững quanh ngưỡng hỗ trợ. Thị trường tiếp tục theo dõi diễn biến đàm phán thương mại và chính sách lãi suất của Fed để định hướng xu hướng tiếp theo của kim loại quý này.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ