Phố Wall tăng điểm nhờ kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất

Thị trường Mỹ khởi sắc trong phiên ngày 9/7 sau khi nhà đầu tư phản ứng tích cực với Biên bản cuộc họp FOMC tháng 6. Nasdaq Composite tăng 0.94%, trong khi Dow Jones và S&P 500 lần lượt tăng 0.49% và 0.61%.

Mối quan tâm chính của nhà đầu tư chuyển từ thương mại sang chính sách tiền tệ, khi biên bản cho thấy đa số thành viên FOMC ủng hộ việc hạ lãi suất trong thời gian tới. Đáng chú ý, Fed đánh giá tác động của các mức thuế mới đối với lạm phát là tương đối khiêm tốn và có thể chỉ là tạm thời.

Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất Fed cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 9 đã tăng lên 73% (ngày 9/7), từ mức 64.6% một ngày trước đó.

Dữ liệu thất nghiệp Mỹ và định hướng của Fed là yếu tố cần theo dõi

Thị trường đang theo dõi sát sao số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ – một chỉ báo quan trọng cho lộ trình chính sách lãi suất của Fed. Dự báo cho thấy số đơn xin trợ cấp ban đầu có thể tăng từ 233,000 (tuần kết thúc ngày 28/6) lên 235,000 (tuần kết thúc ngày 5/7).

Nếu dữ liệu cao hơn kỳ vọng, kỳ vọng Fed nới lỏng chính sách có thể gia tăng – qua đó hỗ trợ tâm lý thị trường và thúc đẩy chỉ số như DAX. Ngược lại, số liệu tích cực hơn dự kiến có thể khiến nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất, gây áp lực lên các tài sản rủi ro.

Mặc dù dữ liệu kinh tế đóng vai trò quan trọng, tuyên bố từ các quan chức Fed và tiến trình đàm phán thương mại Mỹ–EU vẫn là những yếu tố then chốt.

Triển vọng ngắn hạn

Quỹ đạo ngắn hạn của DAX sẽ chịu ảnh hưởng chủ yếu từ ba yếu tố: đàm phán thương mại Mỹ–EU, dữ liệu kinh tế quan trọng và định hướng chính sách từ ngân hàng trung ương.

• Kịch bản tiêu cực: Nếu đàm phán thương mại rơi vào bế tắc, dữ liệu kinh tế vượt kỳ vọng hoặc ngân hàng trung ương phát tín hiệu "diều hâu", DAX có thể giảm về vùng hỗ trợ quanh 24,000 điểm.
• Kịch bản tích cực: Nếu đạt được thỏa thuận thương mại, dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến và các ngân hàng trung ương phát tín hiệu ôn hòa, DAX có thể tiếp tục hướng lên 24,750 điểm.

Phân tích kỹ thuật chỉ số DAX

DAX tiếp tục duy trì xu hướng tăng mạnh, hiện đang giao dịch cao hơn đáng kể so với các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày – cho thấy động lực tăng vẫn rất rõ ràng.

Một đợt bứt phá rõ ràng trên mức 24,650 có thể mở ra cơ hội chạm vùng 24,750.

Nếu áp lực mua được duy trì, chỉ số có thể hướng đến mốc tâm lý quan trọng 25,000.

Ngược lại, nếu DAX giảm xuống dưới 24,500, ngưỡng hỗ trợ tại 24,000 có thể bị thử thách. Trong trường hợp đó, EMA 50 ngày sẽ là vùng quan sát quan trọng.

Chỉ số RSI 14 ngày hiện ở mức 65,72, cho thấy dư địa tăng còn, và DAX có thể chạm vùng 24,750 trước khi tiến vào vùng quá mua (RSI > 70).