Trong cùng ngày, giá dầu WTI giảm mạnh 9.22%, đóng cửa ở mức 66.775 USD/thùng khi lo ngại về việc Iran chặn Eo biển Hormuz – một điểm nút trọng yếu đối với nguồn cung dầu – giảm sút. Đà giảm này tiếp tục trong phiên ngày 24/6, góp phần cải thiện tâm lý thị trường.

Việc giá dầu giảm có thể làm dịu áp lực lạm phát, mở ra dư địa để Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tiếp tục lộ trình cắt giảm lãi suất.

Chuyên gia kinh tế vĩ mô Daniel Kral nhận định:

“Căng thẳng tại Trung Đông làm tăng phí bảo hiểm địa chính trị đối với khí đốt châu Âu, vốn phụ thuộc vào LNG vận chuyển qua Eo biển Hormuz. Giá năng lượng đã là động lực chính kéo giảm lạm phát, dẫn đến dự báo lạm phát năm 2026 của ECB chỉ còn 1.6%.”

Hiệu suất ngành

Thông tin về thỏa thuận ngừng bắn đã thúc đẩy sự phục hồi mạnh ở các nhóm cổ phiếu nhạy cảm với rủi ro. Cổ phiếu Mercedes-Benz Group tăng 3.22%, trong khi BMW, Porsche và Volkswagen cũng ghi nhận mức tăng đáng kể.

Ngành ngân hàng cũng được hưởng lợi: Commerzbank tăng 1.48% và Deutsche Bank tăng 2.91%. Ở mảng công nghệ, cổ phiếu Infineon Technologies bật tăng 3.58%.

Ngược lại, cổ phiếu Rheinmetall – một công ty quốc phòng – giảm 3.82% do phản ứng tiêu cực từ các nhà đầu tư trước khả năng căng thẳng quân sự hạ nhiệt.

Tâm lý doanh nghiệp Đức 

Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Ba, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu Chỉ số Khí hậu Kinh doanh Ifo của Đức. Dự báo cho thấy chỉ số này sẽ tăng từ 87,5 trong tháng 5 lên 88.3 trong tháng 6.

Một con số vượt kỳ vọng có thể củng cố tâm lý thị trường, hỗ trợ cổ phiếu niêm yết trên DAX. Niềm tin kinh doanh tăng có thể thúc đẩy hoạt động tuyển dụng và chi tiêu tiêu dùng – những yếu tố hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Đức. Tuy nhiên, dữ liệu yếu hơn dự kiến có thể bị thị trường bỏ qua nếu tâm điểm vẫn là các diễn biến tại Trung Đông và căng thẳng thương mại

Diễn biến thương mại 

Bên cạnh các diễn biến địa chính trị, căng thẳng thương mại Mỹ – EU cũng là nhân tố quan trọng. Mỹ và EU đã đồng ý đình chỉ thuế quan đến ngày 9 tháng 7. Nếu không đạt được thỏa thuận, Mỹ có thể tái áp thuế đối ứng toàn diện lên hàng hóa EU.

Việc đàm phán thất bại sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến các cổ phiếu DAX tập trung vào xuất khẩu. Ngược lại, tiến triển tích cực có thể thúc đẩy khẩu vị rủi ro.

Phố Wall hưởng lợi từ tình hình Trung Đông

Thị trường chứng khoán Mỹ kết phiên ngày 23 tháng 6 trong sắc xanh sau thông tin Iran sẽ giữ Eo biển Hormuz mở. Nasdaq Composite và S&P 500 tăng lần lượt 0,94% và 0,96%, trong khi chỉ số Dow Jones cộng thêm 0,89%.

Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hạ lãi suất trong quý 3 cũng góp phần hỗ trợ tâm lý thị trường. Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết:

“Đã đến lúc cân nhắc điều chỉnh chính sách lãi suất. Nếu áp lực lạm phát tiếp tục được kiểm soát, tôi ủng hộ việc cắt giảm lãi suất ngay trong cuộc họp tới, để đưa lãi suất về gần mức trung lập và duy trì thị trường lao động ổn định.”

Tuần trước, thành viên Fed Christopher Waller cũng tỏ ra ôn hòa, giảm nhẹ lo ngại về tác động của thuế quan tới lạm phát, mở đường cho việc nới lỏng chính sách hơn nữa.

Dữ liệu tâm lý người tiêu dùng và phát biểu từ Fed

Trong phiên châu Âu, báo cáo Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Conference Board (Mỹ) sẽ được công bố. Dự báo tăng từ 98 trong tháng 5 lên 99,8 trong tháng 6. Số liệu tốt hơn có thể củng cố kỳ vọng tiêu dùng tăng – yếu tố có thể đẩy lạm phát đi lên. Ngược lại, dữ liệu yếu hơn có thể làm gia tăng lo ngại về suy thoái, thúc đẩy Fed hành động.

Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ điều trần trước Quốc hội – những phát biểu của ông sẽ là chìa khóa định hình kỳ vọng lãi suất và xu hướng tài sản rủi ro.

Triển vọng ngắn hạn

Đà tăng của DAX trong ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào ba yếu tố chính: diễn biến địa chính trị Trung Đông, đàm phán thương mại Mỹ – EU, và định hướng chính sách tiền tệ từ ECB và Fed.

• Kịch bản giảm giá: Căng thẳng Iran-Israel tái bùng phát, đàm phán thương mại bế tắc, hoặc ECB phát tín hiệu diều hâu. Trong trường hợp này, DAX có thể quay đầu giảm xuống vùng 25,000, và kiểm tra lại hỗ trợ 23,000.
• Kịch bản tăng giá: Đạt được tiến triển trong đàm phán hạt nhân Mỹ-Iran và các ngân hàng trung ương phát tín hiệu ôn hòa. Khi đó, DAX có thể hướng tới mốc 24,000.

Phân tích kỹ thuật DAX

Sau cú bứt phá từ tin ngừng bắn, DAX hiện giao dịch trên cả hai đường EMA 50 ngày và 200 ngày – một dấu hiệu tích cực cho xu hướng tăng.

Việc vượt qua mốc kháng cự 23,750 có thể mở đường cho một đợt tăng tiếp theo lên mốc tâm lý 24,000. Nếu DAX ổn định trên 24,000, mục tiêu kế tiếp sẽ là đỉnh lịch sử ngày 5 tháng 6 ở mức 24,479.

Ngược lại, nếu DAX giảm xuống dưới đường EMA 50 ngày, mức hỗ trợ quan trọng 23,000 sẽ được thử thách.

Chỉ báo RSI 14 ngày hiện ở mức 52.77 – cho thấy DAX còn dư địa tăng trước khi bước vào vùng quá mua (RSI > 70).