Toàn cảnh thị trường: Sắc xanh lan tỏa, Bitcoin tăng vọt trước lễ nhậm chức của Trump

Toàn cảnh thị trường: Sắc xanh lan tỏa, Bitcoin tăng vọt trước lễ nhậm chức của Trump

Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

16:15 20/01/2025

Thị trường chứng khoán châu Âu ghi nhận đà tăng điểm nhẹ, cùng chiều với diễn biến tích cực của hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ, trong khi chỉ số DXY suy yếu trước thềm lễ nhậm chức của Donald Trump. Bitcoin đã thiết lập mức đỉnh lịch sử mới.

Tân Tổng thống dự kiến sẽ triển khai hàng loạt sắc lệnh hành pháp ngay trong ngày đầu tiên nhậm chức, bao gồm các chỉ thị về chính sách nhập cư, thuế quan và năng lượng, như một phần trong chiến lược tổng thể nhằm nhanh chóng hiện thực hóa chương trình nghị sự chính sách. Mặc dù giới đầu tư kỳ vọng những động thái can thiệp này sẽ có tác động tích cực đến môi trường kinh doanh, chúng cũng sẽ tạo ra các yếu tố bất định đáng kể.

"Một điều không thể bác bỏ: Trump quyết tâm duy trì đà tăng trưởng của thị trường chứng khoán Mỹ," Dana Malas, Chiến lược gia cấp cao tại SEB nhận định. "Chính quyền mới sẽ theo đuổi chính sách tập trung mạnh mẽ vào tăng trưởng và hỗ trợ doanh nghiệp, kèm theo các yếu tố lạm phát tiềm ẩn, và dự báo sẽ có những điều chỉnh đột ngột dựa trên quan điểm các thỏa thuận hiện hành có thể được tái đàm phán."

Ngay cả trước khi chính thức nhậm chức, Trump đã tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường. Cuộc đàm phán với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình - được ông đánh giá là "vô cùng tích cực" - đã thúc đẩy thị trường chứng khoán châu Á tăng điểm trong phiên giao dịch thứ Hai. Đồng thời, Bitcoin đã tăng vọt 5.5% sau thông tin về việc tổng thống đắc cử và phu nhân Melania ra mắt đồng memecoin riêng vào cuối tuần.

Chỉ số tham chiếu Stoxx Europe 600 tăng 0.1% trong phiên mở cửa, dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu ngành công nghệ. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 ghi nhận mức tăng khiêm tốn, trong bối cảnh thị trường Phố Wall đóng cửa nghỉ lễ vào thứ Hai. Chỉ số DXY ghi nhận phiên giảm đầu tiên trong ba ngày, dù vẫn duy trì gần mức đỉnh 13 tháng được thiết lập đầu tháng.

Trong số các sáng kiến chính sách được Trump hoạch định, đáng chú ý là động thái viện dẫn quyền hạn khẩn cấp như một phần trong kế hoạch thúc đẩy sản xuất năng lượng nội địa, đồng thời định hướng đảo ngược các chính sách chống biến đổi khí hậu của Tổng thống Joe Biden, theo các nguồn thông thạo vấn đề. Giá dầu thô duy trì ổn định, trong khi cổ phiếu ngành năng lượng tại châu Âu chịu áp lực giảm điểm.

Sự kết hợp giữa các chính sách kích thích tăng trưởng và bảo hộ thương mại của Trump đã dẫn đến dự báo về một Cục Dự trữ Liên bang có lập trường thắt chặt hơn, đồng USD tăng giá và thị trường trái phiếu suy yếu. Đáng chú ý, Nomura Holdings cùng với T. Rowe Price dự báo khả năng lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm có thể chạm ngưỡng 6% trong năm nay, trong khi một nhóm nhỏ các nhà giao dịch trái phiếu kỳ vọng động thái tiếp theo của Fed sẽ là nâng lãi suất, trái ngược với dự báo chủ đạo về xu hướng cắt giảm.

Mức độ chấp nhận rủi ro tại châu Á gia tăng sau cuộc đàm phán giữa Trump và Tập Cận Bình về các vấn đề thương mại, TikTok và fentanyl, có thể định hình xu hướng quan hệ song phương trong giai đoạn đầu của chính quyền mới. Góp phần vào tâm lý thị trường tích cực, TikTok đã khởi động lại hoạt động tại Mỹ vào Chủ nhật sau khi Trump tuyên bố tạm hoãn thi hành quy định yêu cầu chủ sở hữu Trung Quốc của ứng dụng này tìm kiếm nhà đầu tư mới trong vòng ba tháng.

Khả năng duy trì đà tăng của thị trường phụ thuộc vào tốc độ triển khai các chính sách từ giảm thuế đến tăng thuế quan và thắt chặt kiểm soát nhập cư, với áp lực lạm phát từ các biện pháp này có thể hỗ trợ sức mạnh đồng USD và duy trì lợi suất trái phiếu kho bạc ở mức cao. Quan điểm của tân tổng thống về các vấn đề bao gồm cạnh tranh công nghệ với Trung Quốc và biến đổi khí hậu cũng sẽ tác động đến quyết định phân bổ vốn trong các lĩnh vực từ bán dẫn đến xe điện và đóng tàu.

"Tín hiệu thị trường tại châu Á được định hình chủ yếu từ thông tin về cuộc đàm phán hiệu quả giữa Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình," Heng Koon How, Giám đốc Chiến lược Thị trường tại United Overseas Bank, chia sẻ với Bloomberg TV. "Kỳ vọng điều này sẽ thiết lập nền tảng cho quan hệ song phương Mỹ-Trung mang tính xây dựng hơn."

Trong các diễn biến liên quan, Phó Chủ tịch Trung Quốc Hàn Chính đã tiến hành hội đàm với tỷ phú Elon Musk và nhiều nhân vật doanh nghiệp Mỹ có tầm ảnh hưởng, phản ánh nỗ lực của Bắc Kinh trong việc thiết lập môi trường đối thoại tích cực với Washington trước thời điểm Trump tái nhậm chức.

Diễn đàn Kinh tế Thế giới thường niên khởi động vào cuối ngày thứ Hai, với sự góp mặt của nhiều nhân vật có tầm ảnh hưởng toàn cầu tại Davos, Thụy Sĩ, bao gồm Larry Fink, Ray Dalio và Marc Benioff. Trump dự kiến sẽ có bài phát biểu trực tuyến tại diễn đàn ba ngày sau lễ nhậm chức.

Trọng tâm thị trường trong cuối tuần sẽ chuyển sang quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) vào thứ Sáu, với khoảng 75% chuyên gia kinh tế được Bloomberg thăm dò dự báo cơ quan này sẽ tiến hành điều chỉnh tăng lãi suất chính sách.

Các sự kiện vĩ mô quan trọng trong tuần:

  • Khai mạc Diễn đàn Kinh tế Thế giới tại Davos (thứ Hai)
  • Lễ tuyên thệ nhậm chức của Tổng thống thứ 47 Donald Trump (thứ Hai)
  • Công bố số liệu việc làm và thất nghiệp tại Anh (thứ Ba)
  • Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Canada (thứ Ba)
  • Chỉ số CPI New Zealand (thứ Tư)
  • Dữ liệu CPI Malaysia và quyết định lãi suất (thứ Tư)
  • Doanh số bán lẻ và CPI Nam Phi (thứ Tư)
  • Phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde tại Davos (thứ Tư)
  • Số liệu GDP Hàn Quốc (thứ Năm)
  • Chỉ số niềm tin tiêu dùng khu vực Eurozone (thứ Năm)
  • Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ và Na Uy (thứ Năm)
  • Doanh số bán lẻ Canada (thứ Năm)
  • Đối thoại trực tuyến của Trump tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới
  • Chỉ số CPI và quyết định lãi suất Nhật Bản (thứ Sáu)
  • Chỉ số PMI của Ấn Độ, Eurozone và Anh (thứ Sáu)
  • Phiên thảo luận giữa Chủ tịch ECB Lagarde và CEO BlackRock Larry Fink tại Davos (thứ Sáu)

Tổng quan diễn biến thị trường chính:

Thị trường cổ phiếu:

  • Stoxx Europe 600: +0.1%
  • Hợp đồng tương lai S&P 500: đi ngang
  • Hợp đồng tương lai Nasdaq 100: +0.1%
  • Hợp đồng tương lai Dow Jones: đi ngang
  • Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương: +1.0%
  • Số liệu MSCI thị trường mới nổi: +0,9%

Thị trường ngoại hối:

  • Chỉ số Bloomberg Dollar Spot: -0.2%
  • EUR/USD: +0.4% lên 1.0310
  • USD/JPY: ổn định tại 156.16
  • USD/CNH: -0.2% xuống 7.3273
  • GBP/USD: +0.3% lên 1.2201

Thị trường tiền điện tử:

  • Bitcoin: +4.3% lên 108,031.14 USD
  • Ether: +5.3% lên 3,402.2 USD

Thị trường trái phiếu:

  • Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm: ổn định tại 4.63%
  • Lợi suất Bund 10 năm: ổn định tại 2.53%
  • Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm: ổn định tại 4.66%

Thị trường hàng hóa:

  • Dầu Brent: -0.1% xuống 80.67 USD/thùng
  • Vàng giao ngay: đi ngang

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Thị trường chứng khoán "phi mã" đến ngày 1/8 - Lạc quan và cẩn trọng với thỏa thuận thương mại Mỹ - EU
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Thị trường chứng khoán "phi mã" đến ngày 1/8 - Lạc quan và cẩn trọng với thỏa thuận thương mại Mỹ - EU

Tuyên bố từ Nhà Trắng: Các thông tin về thỏa thuận thương mại tiềm năng với EU chỉ là suy đoán, mọi cuộc thảo luận cần được hiểu như vậy. Thị trường đang xem nhẹ hoặc thậm chí gọi thẳng lời phủ nhận của Nhà Trắng là một chiêu đánh lạc hướng. Khi tuyên bố nói rằng “các báo cáo về thỏa thuận thương mại với EU chỉ là suy đoán”, giới giao dịch hiểu rằng: điều gì đó đang diễn ra, chỉ là chưa sẵn sàng để công bố. Tổng thống Trump vốn không hay để người khác giành phần công lao, đặc biệt là với các hãng truyền thông từng chỉ trích ông gay gắt. Ông thích là người trực tiếp cầm micro trên “Truth Social” khi bữa tiệc bắt đầu.
ECB sẽ giữ nguyên lãi suất khi xung đột thương mại che mờ triển vọng kinh tế

ECB sẽ giữ nguyên lãi suất khi xung đột thương mại che mờ triển vọng kinh tế

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) được kỳ vọng sẽ tạm dừng chuỗi cắt giảm lãi suất trong tuần này, khi các rủi ro từ đề xuất thuế quan mới của Mỹ vẫn chưa ngã ngũ. Mức thuế nhập khẩu đối với hàng hóa EU, có thể cao hơn dự đoán ban đầu, đang làm gia tăng bất định về tăng trưởng và lạm phát trong khu vực. Trong khi kinh tế eurozone tiếp tục đối mặt với áp lực giảm phát, ECB dự kiến sẽ theo dõi sát diễn biến trước khi đưa ra các điều chỉnh chính sách tiếp theo.
Phố Wall lập kỷ lục mới nhờ Nvidia, GE Vernova và kỳ vọng thỏa thuận thương mại Mỹ – EU

Phố Wall lập kỷ lục mới nhờ Nvidia, GE Vernova và kỳ vọng thỏa thuận thương mại Mỹ – EU

Chỉ số S&P 500 và Nasdaq đồng loạt đóng cửa ở mức cao kỷ lục, được dẫn dắt bởi đà tăng mạnh của Nvidia và GE Vernova. Tâm lý thị trường cải thiện khi Mỹ và EU tiến gần đến một thỏa thuận thương mại tương tự như đã ký với Nhật Bản. GE Vernova tăng 14.6%, Nvidia thêm 2.25%, trong khi Tesla và Alphabet chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh. Dữ liệu kinh tế trái chiều khiến kỳ vọng Fed hạ lãi suất trong tháng 9 còn 58%.
Giá vàng giảm do tâm lý thị trường tích cực sau thỏa thuận Mỹ–Nhật, nhưng áp lực từ đồng USD yếu hạn chế đà giảm

Giá vàng giảm do tâm lý thị trường tích cực sau thỏa thuận Mỹ–Nhật, nhưng áp lực từ đồng USD yếu hạn chế đà giảm

Giá vàng đi xuống trong phiên giao dịch ngày thứ Tư khi khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư cải thiện sau thông tin về thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản. Tuy vậy, đồng USD yếu và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm đã giúp giá vàng giữ vững quanh ngưỡng hỗ trợ. Thị trường tiếp tục theo dõi diễn biến đàm phán thương mại và chính sách lãi suất của Fed để định hướng xu hướng tiếp theo của kim loại quý này.
Thuế quan, căng thẳng thương mại và trái phiếu: Châu Á hưởng ứng sóng tăng từ Phố Wall nhưng vẫn cẩn trọng

Thuế quan, căng thẳng thương mại và trái phiếu: Châu Á hưởng ứng sóng tăng từ Phố Wall nhưng vẫn cẩn trọng

Thị trường châu Á bước vào ngày thứ Tư với tâm thế vững vàng, tiếp nhận dư âm tích cực từ đà tăng mạnh mẽ của Phố Wall. Tuy nhiên, ánh mắt vẫn hướng xa về phía chân trời, nơi những nguy cơ về thuế quan đang âm ỉ, và thị trường trái phiếu Nhật Bản chao đảo bởi những dòng chảy ngầm khó lường.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ