Tổng quan thị trường

Tuần trước, đồng USD suy yếu trên diện rộng sau công bố dữ liệu CPI của Mỹ khiến thị trường dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào cuối năm. Tuy nhiên, đà giảm đã nhanh chóng đảo chiều sau quyết định chính sách tiền tệ và lập trường "diều hâu" hơn của Fed. Biểu đồ “dot plot” cho thấy Fed chỉ dự kiến cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay bất chấp lạm phát có dấu hiệu hạ nhiệt. Chủ tịch Fed Powell sau đó đã có bài phát biểu, nhấn mạnh rằng dự báo chỉ là một phần, Fed sẽ còn phụ thuộc vào dữ liệu thực tế.

Trong khi đó, đồng CHF được hưởng lợi từ bình luận của Chủ tịch SNB Jordan vài tuần trước khi ông cho biết trường hợp rủi ro lạm phát Thụy Sĩ tăng cao, điều này có thể đi kèm với đồng nội tệ yếu hơn và SNB có thể can thiệp bằng dự trữ ngoại hối. Ngoài ra, đồng CHF cũng được hỗ trợ bởi tâm lý "risk-off" trong tuần trước.

Vào thứ Năm, thị trường hiện dự đoán 60% khả năng SNB sẽ cắt giảm lãi suất xuống 1.25%. Do đó, khả năng giữ nguyên lãi suất ở 1.50% hoặc giảm xuống 1.25% có thể xem là như nhau. Mặt khác, tỷ lệ lạm phát mới nhất vẫn phù hợp với ước tính của SNB là 1.40% so với cùng kỳ, trong khi tỷ lệ lạm phát lõi là 1.20%.

Phân tích kỹ thuật 

Dưới góc độ kỹ thuật, trên đồ thị ngày, USD/CHF đã thoái lui khỏi vùng kháng cự 0.9000 và quay trở lại vùng hỗ trợ quan trọng quanh mức 0.8885, trùng với ngưỡng thoái lui Fibonacci 38.20% của nhịp tăng từ mức đáy 0.8333.

Đây có thể là điểm thu hút lực cầu quay trở lại với điểm stoploss đặt sau vùng hỗ trợ, mở ra cơ hội cho một đợt phục hồi lên vùng kháng cự 0.9000. Ngược lại, phe bán sẽ muốn chứng kiến cặp tiền giảm thủng mức 0.8885 để gia tăng các vị thế bán khống hướng đến mục tiêu 0.8733.

USD/CHF đồ thị ngày

Đi vào các khung thời gian nhỏ hơn, đầu tiên là đồ thị 4 giờ cho thấy cặp tiền có thể đang trong vùng sideway giữa hỗ trợ 0.8885 và kháng cự 0.9000. Dù vậy, phe bán vẫn chiếm ưu thế khi đà giảm tiếp diễn, nhưng hãy chú ý đến khả năng đảo chiều nếu cặp tiền bật tăng mạnh, sau đó hình thành các đỉnh và đáy cao hơn.

USD/CHF đồ thị 4 giờ

Đồ thị 1 giờ cho thấy cặp tiền vẫn đang bị chi phối bởi trendline giảm. Nếu bật tăng từ vùng hỗ trợ, phe bán có thể sẽ dựa vào đường này một lần nữa để gia tăng các vị thế bán khống nhằm tìm kiếm tỷ lệ R/R tốt hơn.

Mặt khác, phe mua sẽ tìm kiếm một pha break-out trendline giảm để củng cố niềm tin cho một nhịp phục hồi và gia tăng các vị thế mua hướng đến vùng kháng cự 0.9000.

USD/CHF đồ thị 1 giờ

Yếu tố tác động sắp tới

• Hôm nay: Doanh số bán lẻ và Sản xuất công nghiệp Mỹ
• Thứ Năm: Quyết định chính sách của SNB và sau đó là Khởi công xây dựng nhà mới, Giấy phép xây dựng và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ
• Thứ Sáu: Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) của Mỹ