Đồng USD suy yếu cùng kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất hỗ trợ giá vàng

Trong phiên giao dịch thứ Năm, vàng (XAU/USD) tiếp tục đà tăng nhẹ sang ngày thứ hai liên tiếp, dù chưa có yếu tố thúc đẩy rõ ràng từ các tín hiệu cơ bản. Đồng USD trượt xuống đáy thiết lập từ tháng 3 năm 2022 sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump công kích mạnh mẽ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), làm dấy lên lo ngại về khả năng xói mòn tính độc lập của ngân hàng trung ương. Thêm vào đó, kỳ vọng gia tăng rằng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay đang tạo lực đỡ vững chắc cho vàng – một tài sản không sinh lời nhưng thường hưởng lợi khi chi phí vay giảm.

Tuy nhiên, triển vọng hòa hoãn tại Trung Đông – với lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran được duy trì – tiếp tục củng cố khẩu vị rủi ro toàn cầu, hạn chế sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của vàng. Giới đầu tư hiện đang hướng sự chú ý đến các dữ liệu kinh tế Mỹ và phát biểu từ các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), vốn có thể định hướng xu hướng tiếp theo của giá vàng trong phiên Mỹ. Tuy nhiên, tâm điểm vẫn là chỉ số giá tiêu dùng và chi tiêu cá nhân (PCE) – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – dự kiến công bố vào thứ Sáu.

Điểm tin thị trường

• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã leo thang chỉ trích Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell vì không cắt giảm lãi suất và cho biết ông đang xem xét một số ứng cử viên để thay thế ông ấy. Thực tế, Powell đã nhắc lại vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương đang ở vị thế tốt để chờ đợi cắt giảm lãi suất cho đến khi các tác động lạm phát từ các mức thuế quan rộng khắp của Trump được hiểu rõ hơn.
• Cuộc đối đầu giữa Trump và Powell diễn ra trên bối cảnh các cược rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất 50 điểm cơ bản trước cuối năm. Điều này kéo USD xuống đáy ba năm và hỗ trợ giá vàng, thu hút một số người mua trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Năm, mặc dù đà tăng trong ngày dường như thiếu niềm tin lạc quan.
• Lệnh ngừng bắn mong manh giữa Israel và Iran tiếp tục được duy trì, với việc Trump tuyên bố chiến thắng mặc dù vẫn còn sự không chắc chắn về mức độ thiệt hại đối với các tài sản làm giàu uranium của Iran. Dù vậy, sự lạc quan kìm hãm các nhà đầu cơ giá lên XAU/USD đặt cược mạnh mẽ và khuyến cáo cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào nữa.
• Các nhà giao dịch hiện đang theo dõi lịch kinh tế Mỹ – bao gồm việc công bố số liệu GDP cuối cùng của quý 1, số liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và Doanh số nhà chờ bán. Ngoài ra, các nhà đầu tư sẽ chú ý kỹ lưỡng đến các bình luận từ các thành viên FOMC để tìm manh mối về đường lối cắt giảm lãi suất của Fed, điều này sẽ ảnh hưởng đến hàng hóa.
• Sự chú ý của thị trường sau đó sẽ chuyển sang Chỉ số Giá Tiêu dùng và Chi tiêu Cá nhân (PCE) của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu. Dữ liệu lạm phát quan trọng này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định bước đi tiếp theo của đồng USD và ảnh hưởng đến vàng, hàng hóa này cho đến nay vẫn đang vật lộn để phục hồi từ đáy hai tuần.

Phân tích kỹ thuật: Thiết lập trung lập, cần thận trọng trước khi xác định xu hướng ngắn hạn

Về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ dưới đường xu hướng tăng ngắn hạn trong tuần này cho thấy tín hiệu tiêu cực dành cho phe bán. Dù vậy, các chỉ báo dao động trung tính trên biểu đồ ngày và khung 4 giờ cùng với việc giá chưa xuyên thủng mốc hỗ trợ mạnh $3,300 cho thấy cần thận trọng trước khi xác nhận xu hướng giảm sâu hơn. Việc đóng cửa dứt khoát dưới vùng này có thể mở ra đợt giảm về khu vực $3,245, trước khi tiếp cận vùng hỗ trợ tiếp theo quanh $3,210–$3,200, và sâu hơn là $3,175.

Ở chiều ngược lại, nếu giá phục hồi, vùng $3,368–$3,370 (ngưỡng hỗ trợ bị phá trước đó) sẽ là kháng cự đầu tiên. Việc vượt qua mức này một cách vững chắc có thể giúp vàng lấy lại mốc tâm lý $3,400. Khi đó, đà tăng có thể mở rộng lên vùng $3,434–$3,435, tiếp đến là mốc $3,451–$3,452 – mức đỉnh gần hai tháng – trước khi kiểm định lại đỉnh lịch sử quanh $3,500.