Cảnh báo tới thị trường tiền tệ: Một đợt điều chỉnh lớn có thể sắp xảy ra!

Cảnh báo tới thị trường tiền tệ: Một đợt điều chỉnh lớn có thể sắp xảy ra!

18:31 03/09/2020

Các đồng tiền "high beta" có thể sẽ phải đối mặt với sự điều chỉnh từ 1% đến 3.4% trong thời gian tới.

Nếu cú giảm mạnh của hầu hết các loại tiền tệ trong nhóm G-10 vào tháng 3 đầu năm nay là một sự bất thường và sau đó đã tự điều chỉnh, thì ở thời điểm hiện tại, những sai lệch giữa giá thị trường so với mức giá hợp lý của các đồng tiền thuận rủi ro cũng tương tự như vậy.

Mức giá hiện tại so với mức giá hợp lý của các cặp tiền tệ

Điều này có nghĩa là nhóm các đồng tiền “high beta” như AUD, NZD, GBP và NOK sẽ phải đối mặt với sự điều chỉnh trong những ngày tới nếu đồng EUR tiếp tục suy yếu.

Năm loại tiền tệ vừa kể trên sẽ phải đối mặt với sự điều chỉnh từ 1% đến 3.4%, chính là sự sai lệch hiện tại của chúng so với mức giá hợp lý trên đường cong được mô hình hóa. Các đồng tiền này đã có mức tăng ấn tượng tượng kể từ tháng 3, sau khi tất cả chúng đều giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm qua vì các nhà đầu tư lo sợ trước sự bùng nổ của chênh lệch Ted (giữa lãi suất liên ngân hàng và tín phiếu kho bạc) và chênh lệch FRA-OIS (giữa hợp đồng lãi suất kỳ hạn và hợp đồng hoán đổi lãi suất qua đêm) khiến họ tìm kiếm sự an toàn trong đồng USD. Tuy nhiên, phần chênh của đồng bạc xanh hiện đã hoàn toàn biến mất, đến mức đồng tiền này hiện đang được giao dịch với mức thấp hơn gần 4% so với mức giá hợp lý.

Các đồng tiền thuận rủi ro (tăng khi tâm lý rủi ro tích cực) gặp một thách thức thực tế trong tuần này sau khi nhà kinh tế trưởng Philip Lane của ECB đưa ra một cảnh báo rằng: “Mặc dù các nhà hoạch định chính sách không nhắm tới bất kỳ mức giá cụ thể nào, nhưng tỷ giá hối đoái vẫn quan trọng”. Điều đó là đủ để các nhà giao dịch đóng một số vị thế Long euro của họ và cũng đã dẫn đến sự suy yếu cho các loại tiền tệ khác ngoại trừ USD.

Đánh giá sắp tới của ECB vào tuần sau sẽ rất quan trọng đối với hướng đi của các loại tiền tệ mang tính rủi ro. Nếu Ngân hàng Trung ương này đưa ra bất kỳ bình luận nào đến sức mạnh của đồng euro trong thời gian gần đây hoặc thậm chí gián tiếp ám chỉ đến đồng tiền chung trong tuyên bố của mình hay trong cuộc họp báo sau đó, thì đây sẽ là một thông điệp quan trọng cho thị trường.

Broker listing

Cùng chuyên mục

Tuần kinh tế sắp tới: Phát biểu của Powell sẽ dẫn dắt một tuần ít dữ liệu

Tuần kinh tế sắp tới: Phát biểu của Powell sẽ dẫn dắt một tuần ít dữ liệu

Tuần tới có thể là khoảng thời gian lý tưởng để nghỉ hè, khi lịch công bố dữ liệu kinh tế khá thưa thớt. Điểm nhấn lớn nhất sẽ là bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell tại Washington vào thứ Ba, nơi ông có thể cập nhật quan điểm về thị trường lao động, lạm phát và định hướng lãi suất. Powell dự kiến sẽ không đề cập đến các lời kêu gọi từ chức. Ngoài ra, Phó Chủ tịch Fed Michelle W. Bowman cũng có thể thu hút sự chú ý khi phát biểu tại cùng hội nghị vào thứ Tư.
Mỹ và Trung Quốc buộc phải bắt tay - Mỹ cần đất hiếm, Trung Quốc cần chip AI

Mỹ và Trung Quốc buộc phải bắt tay - Mỹ cần đất hiếm, Trung Quốc cần chip AI

Đây không phải là sự hòa giải, mà giống như một thỏa hiệp mong manh được đúc kết giữa những chiến tuyến thương mại, là một cái bắt tay đầy toan tính, với một tay nắm chặt công cụ kiểm soát đất hiếm, tay kia không rời danh sách thuế quan. Xuất khẩu nam châm đất hiếm của Trung Quốc sang Mỹ đã bùng nổ trong tháng 6, tăng tới 660% so với đáy lịch sử của tháng Năm. Đây không đơn thuần là sự hồi phục, mà là cú bật mạnh mẽ ra khỏi hố sâu căng thẳng ngoại giao.
Người kế nhiệm Gallatin: Scott Bessent và tham vọng tái định hình tài chính nước Mỹ

Người kế nhiệm Gallatin: Scott Bessent và tham vọng tái định hình tài chính nước Mỹ

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đang theo đuổi một kế hoạch tài chính đầy tham vọng nhằm bù đắp khoản chi 3,400 tỷ USD từ đạo luật OBBBA, bằng cách kết hợp thuế quan, tăng trưởng kinh tế, điều tiết lãi suất và stablecoin. Trong khi Nhà Trắng dự báo thâm hụt sẽ giảm mạnh, Văn phòng Ngân sách Quốc hội lại cảnh báo rủi ro nợ công phình to. Liệu Bessent sẽ trở thành Gallatin mới của thế kỷ 21 hay là một phiên bản hiện đại của John Law – người từng đưa cả nền kinh tế Pháp đến sụp đổ?
Bức tranh tổng thể của giai đoạn mùa hè ảm đạm

Bức tranh tổng thể của giai đoạn mùa hè ảm đạm

Chỉ số S&P 500 điều chỉnh nhẹ vào phiên thứ Sáu mà không có bất kỳ thông tin mới nào đáng chú ý. Nhưng điều đó có thực sự thay đổi bức tranh toàn cảnh của các ngành không? Rõ ràng, cổ phiếu công nghệ và tài chính không ghi nhận biến động đáng kể trong ngày, vậy có điều gì nổi bật ở những lĩnh vực còn lại không? Liệu có hợp lý để kỳ vọng các nhóm cổ phiếu như bất động sản hoặc chỉ số Russell 2000 sẽ có diễn biến tích cực hơn trong bối cảnh Thống đốc Waller đưa ra lập luận ủng hộ việc cắt giảm lãi suất?
Thuế quan, công nghệ và động lực: Một tuần giao dịch trên dây căng thẳng với hai trọng tâm chính

Thuế quan, công nghệ và động lực: Một tuần giao dịch trên dây căng thẳng với hai trọng tâm chính

Phiên giao dịch đầu tuần tại châu Á mở ra trong không khí thận trọng nhưng phần nào nhẹ nhõm, thị trường dần ổn định sau những biến động chính trị cuối tuần tại Tokyo, khi sự kiện này không lan rộng thành một cú sốc cho thị trường trái phiếu toàn cầu. Hợp đồng tương lai JGB giữ vững, qua đó giúp các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và cặp USDJPY bật lên nhẹ, giảm bớt các vị thế phòng vệ trước sự kiện rủi ro.
Nhật Bản sau bầu cử: Liên minh cầm quyền suy yếu, thị trường đối diện thách thức chính sách và tài khóa

Nhật Bản sau bầu cử: Liên minh cầm quyền suy yếu, thị trường đối diện thách thức chính sách và tài khóa

Cuộc bầu cử Thượng viện Nhật Bản khiến liên minh cầm quyền mất thế đa số, làm dấy lên lo ngại về sự chậm trễ trong hoạch định chính sách và áp lực tài chính gia tăng, trong bối cảnh đàm phán thuế quan với Mỹ đang diễn ra. Nhà đầu tư theo dõi sát động thái từ BoJ, tương lai chính trị của Thủ tướng Ishiba và khả năng thay đổi chính sách tài khóa trong những tháng tới.
Châu Á giữ nhịp ổn định, Phố Wall dõi theo “trận mở màn” lợi nhuận Big Tech và tín hiệu chính sách toàn cầu

Châu Á giữ nhịp ổn định, Phố Wall dõi theo “trận mở màn” lợi nhuận Big Tech và tín hiệu chính sách toàn cầu

Thị trường châu Á khởi đầu tuần trong vùng an toàn sau bầu cử Nhật không ngoài dự báo, đồng yen bật nhẹ giữa bất ổn chính trị. Phố Wall chuẩn bị bước vào tâm điểm mùa báo cáo lợi nhuận với các ông lớn công nghệ như Alphabet, Tesla. Nhà đầu tư toàn cầu tiếp tục theo dõi sát đàm phán thuế quan, triển vọng lãi suất từ Fed, ECB và các yếu tố chi phối hàng hóa, dầu mỏ.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ